核电：核电进入三代技术时代 荐6股
2015年作为十二五的收官之年，共有8台机组获批。 分别是红沿河5、6号，福清5、6号，田湾5、6号和防城港3、4号。其中，年内预计开工机组为4台：分别是红沿河5、6号，福清5、6号。 我们继续坚定看好核电作为“清洁，高效，安全”能源的未来潜力！2030年，核电发电量占比将进一步提升至8%-10%，目前仅3%。核电发电量未来15年将保持快速增长：2015年1-9月，全国核电发电量1262亿千瓦时，同比+32.4%，增幅比上年同期+14.7pct(火电同比-2.2%). 目前，能源局牵头制定的核电“十三五”规划已有初步方案，正在征求意见。规划涉及核电发展的中长期展望，预计2030年核电装机规模达1.2-1.5亿千瓦，核电发电量占比进一步提升至8%-10%。我们预计根据每年6-8台核电机组的建设速度，未来10年核电建设的年投资规模预计将达到850亿元左右。 投资建议。 核电海外扩张和内陆启动将继续拉升板块估值，装备企业今年将迎来订单拐点，业绩拐点于明后年开始体现，其中手握核心原材料、新产品品类储备丰富、以及布局核电后市场的先行者会实现业绩大幅增长。我们最看好具备核电主设备的核心零部件生产能力的企业，推荐组合：南风股份(核电风机核电锻件3D 打印)、中核科技(中核旗下，国企改革)、应流股份(核一级铸件、核主泵泵壳、15亿增发中广核参与)、台海核电(主管道50%市占率)。建议关注明年订单行情，同时关注核电后市场，推荐：应流股份、南风股份、通裕重工。 |
