千方科技(002373)战略合作贵阳 潜在的共享交通一站式出行服务商
维持增持评级， 目标价60 元。维持2015-2017 年EPS 为0.60/0.80/1.05 元。考虑公司转型进程超出市场预期，维持增持评级，维持目标价60 元，对应16 年75X。 PPP 模式又一落地，有望汇聚全省交通数据资源。公司已先后将城市综合交通信息服务PPP 模式，应用于阜阳、昆明、潍坊、北京、郑州等地。此次战略合作，是公司在该领域的又一次重大突破。根据公告，公司承建和运营的贵阳交通大数据中心，更有望成为贵州“交通云”的核心骨干。 共享服务平台成为最大看点，整合出行各环节零散的数据资源。与之前同类公告不同，公司此次强调平台的共享服务性。我们判断，该平台志在实现全市乃至未来全省，各个出行环节交通数据的整合。自下而上，不排除以贵州为标杆推广共享服务平台，整合全国城市交通各环节数据资源。自上而上，夯实原有全国性的民航、轨道、城际间等优势领域的数据资源。 厚积薄发，潜在的共享交通一站式出行服务商。自上而下与自下而上相结合，公司有望整合从公交、出租车、停车，到民航、轨道、客车等中国各个零散出行环节的数据。基于这一数据，公司是潜在的共享交通一站式出行服务商。这一服务可实现供需双方信息撮合，为旅客提供一站式出行服务，盘活各类空载率较高的交通工具。Uber 与滴滴，只实现了市内打车这一领域的共享交通服务。目前，公司正积极以内生外延方式，培育C 端互联网应用。 风险因素：传统业务增长低于预期、转型进程低于预期 |
