云天化(600096)2015年半年报点评:磷肥景气持续 业绩大幅扭亏
公司发布中报，2014年1-6月，公司共实现营业收入254.24亿元，同比上升7.89%，归属于上市公司股东的净利润3430.71万元，同比大幅扭亏，EPS0.0340元。 主要观点 1.磷肥景气持续，业绩大幅扭亏。 2.费用管理加强，财务费用仍有较大改善空间。 3.出口增长强劲，磷肥维持景气周期。 4.国企改革重点标的，改革举措不断兑现。 5.盈利预测及投资评级。 我们预计公司2015-2017年摊薄后EPS分别为：0.12、0.60、1.26元，对应的PE分别为124X、26X、12X。维持强推的评级。 风险提示：磷肥景气回升低于预期；公司业务整合不及预期。 |
