新能源汽车：关注全产业链发展模式 荐3股
未来中国锂电设备制造业的发展趋势为自动化水平的提升、生产工艺的改进以及市场集中度的提升。建议关注龙头企业的发展机遇，相关受益标的为赢合科技、先导股份、智亐股份。 锂离子电池：预计正极材料、负极材料以及电解液的需求增速逐步收窄，最看好锂电隔膜材料市场，未来行业需求增速仍有望在30%以上。估计动力锂电池仍将处于高增长周期，建议关注有望进入全球主流动力锂电产业链并放量的隔膜和电解液公司，相关受益标的为沧州明珠、新宙邦、天赐材料。 驱动电机及充电设备：江特电机拟以9.5亿元收购江苏九龙汽车制造有限公司32.62%股权，产业链造车的风潮日盛；中美电动汽车标准化工作将启，有望为特斯拉等在充电领域的全面介入打开通道。下半年随着充电顶层方案的落地、电改细则对配售电权属的明确，产业资本潮涌下的充电桩规模化推广可期，有望推动新能源乘用车销售量级的提升，看好特锐德、大洋电机、杉杉股份。 新能源汽车整车及关键零部件：LG化学相继获得长城、长安等国内主流车企的电池订单，比亚迪宋开始搭载镍钴锰酸锂电池，充分说明三元锂电池是新能源乘用车动力电池的未来。2022年冬奥会花落北京，2018-2022年清洁空气行动计划将更加严苛，北京市新能源汽车推广仍将引领全国；与此同时，江淮汽车将斥资3,000万元在北京成立新能源汽车销售全资子公司，以迅速抢占市场。投资方面，看好产业链中有规模优势、话语权较强的整车及核心零部件供应商。相关受益标的为宇通客车、松芝股份、均胜电子。 |
