食品饮料：国企改革主题再升温 荐5股
市场回顾：上两周板块涨1.9%，跑平上证综指。食品综合、调味品、软饮料、啤酒、肉制品、葡萄酒板块上涨7.1%、6.3%%、3.9%、3.5%、2.0%、1.8%，白酒板块与上两周持平，乳品板块小幅下跌0.7%。其中洽洽食品、好想你涨幅居前。 近期观点：1)315晚会不涉及食品饮料公司，压制行业短期投资情绪因素消除：预计新华网对三全食品的报道影响相对较小，后续事态可控，若股价因此出现大幅调整有望带来长期投资机会；2)预计乳品、调味品、白酒等行业龙头一季报有望表现靓丽：尽管市场担忧通缩，但春节错位及集中度提升使得部分龙头公司仍有望实现双位数增长，我们仍推荐伊利股份、光明乳业、中炬高新、泸州老窖、洋河股份、贵州茅台等公司。3)国企改革、模式创新等热点主题有望持续升温：近期光明乳业和上海梅林均停牌，预计与上海国企改革加速、光明集团资产注入有关，有望提升国企改革主题投资热情，预计同属光明集团控股的金枫酒业有望受益，继续推荐中炬高新、双塔食品、白云山等公司；关注好想你、三全食品等商业模式创新、转型的公司。 重要信息更新： 1)白酒：上海、广深地区茅台一批价850-860元，表现坚挺，五粮液一批价560-570元，有所回落；洋河股份自3月份起全国范围上调海之蓝、天之蓝出厂价2-3%，显示了强大的竞争力。 2)原奶：截止3月4日，主产区原奶收购价同比降18.9%、环比不变；截止3月3日，全球全脂奶粉拍卖价格环比降1.0%；3)生猪价格环比下降：截止3月13日，生猪价环比降1.6%、同比升4%，猪肉价环比升1.1%、同比升6%。 近期报告：1)中炬高新：业绩持续高增长可期，期待国企改革激发潜力；2)海天味业年报点评：盈利能力持续提升，平台价值进一步彰显；3)山西汾酒：聚焦腰部产品有助收入恢复稳健增长；4)好想你点评：渠道结构持续优化，激励完善提升潜力值得期待。 行业新闻聚焦：茅台2015内部营销会议：一手稳价一手增量；五粮液透露最新销售数据，提低度酒五项规划；洋河预调酒预计将于3月底成都春糖面世；奶业首现牧场承包模式，7名原蒙牛人另起炉灶l重点推荐：伊利股份、中炬高新、泸州老窖、洋河股份、贵州茅台。 |
