基金新进重仓股曝光 聚焦产业趋势 锚定现金流
在今年一季度的调整行情中，基金经理借机调仓换股。最新披露的公募基金一季报显示，新进重仓股主要集中在消费品及服务、原材料和投资品领域。从投资逻辑看，基金经理更加聚焦产业趋势，也更加看重现金流。 聚焦三大行业 天相投顾数据显示，截至2024年一季度末，在基金新进前50大重仓股中，有14只属于消费品及服务领域，包括家电板块的得邦照明、奥马电器、奋达科技，以及传媒板块的新经典、中广天择和科德教育。此外，还包括汽车消费相关的宁波方正、青岛双星，以及中国黄金、大东方等。 在基金新进前50家重仓股中，属于投资品行业的有10只，包括机械领域的华宏科技、鲍斯股份、博隆技术、怡合达、容知日新等，还有建材领域的戈碧迦和建筑业公司深城交。属于原材料行业的有7只，包括钢铁相关的新钢股份、常宝股份和华达新材，有色相关的安宁股份和三祥新材，化工方向的多氟多和恒逸石化。 值得注意的是，今年一季度，不少基金经理加码布局港股。在公募基金新进前50大重仓股中，港股公司多达8家，分别是心动公司、信义光能、新奥能源、第一拖拉机股份、江西铜业股份等。 关注产业趋势和现金流 市场人士分析上述基金新进重仓股，认为主要有两个特征：一是产业趋势向好；二是现金流较好。 以面板产业概念股诺瓦星云为例，由于面板行业景气度呈上行态势，公司业绩也表现亮眼。数据显示，2023年公司营业收入30.5亿元，同比增长40.5%；归母净利润为6.1亿元，同比增长97%。值得注意的是，2023年公司积极开展出海业务，国外收入达4.7亿元，同比增长35%，占比达15.5%。 4月25日，诺瓦星云公布2024年一季报，营业收入为6.8亿元，同比增加22.66%；净利润为1.23亿元，同比大增44.54%。 从诺瓦星云的业绩增长原因看，主要为LED显示产品的市场需求持续增长，户外广告、企业应用等领域需求不断增加。同时，虚拟拍摄、裸眼3D等新兴应用场景的拓展，也有望推动公司业绩增长。 从现金流角度看，以家电股奥马电器为例，2021年5月，TCL集团李东升成为公司实际控制人，公司聚焦冰箱业务，连续多年位列冰箱出口第一名，业绩表现亮眼。2023年，公司实现营收151.8亿元，同比增长93.6%；归母净利润7.9亿元，同比增长85.7%。截至2023年底，公司现金流及现金等价物余额高达17.6亿元。 暗藏投资机会 在业内人士看来，当前上市公司数量达5000多家，在监管趋严背景下，在选择投资标的时应更多关注基本面，公募基金作为重要的机构投资者，其最新动向有一定的参考价值。 对于普通投资者而言，选股难度可谓不小。市场人士认为，在基金新进重仓股中，选择被多只基金持有、持股占流通股比例较高并且前期涨幅不大的标的，再进行深入研究筛选，跑赢市场的概率会更大一些。 数据显示，在一季度基金新进前50大重仓股中，有25只股票被8只以上基金“抱团”持有。其中，诺瓦星云被35只基金持有，英诺特被18只基金持有，中国黄金被15只基金持有，明阳电气被14只基金持有，华夏银行、中通快递-W、科德教育、世运电路等均被10只以上基金重仓。 从基金持股占流通股比例看，在基金新进前50大重仓股中，基金持仓占流通股比例超过3%的股票有12只，其中基金持有明阳电气占流通股比例高达11.86%，基金持有英诺特股份占流通股比例为8.8%。 此外，截至今年一季度末，基金持股占流通市值比例较高、同时被多只基金共同持有、今年二季度以来表现欠佳的个股有神宇股份、三特索道、登康口腔、回盛生物、容知日新、世运电路、华宏科技。 持续南下抄底 多只基金一季度提升港股仓位 近期，港股市场迎来反弹，截至4月24日，恒生科技ETF三连阳，港股互联网龙头腾讯控股3月以来涨幅更是达到20%。最新披露的基金一季报显示，今年一季度，多只权益类基金提升港股仓位，瑞银也将港股评级上调至超配。在多家机构看来，多重利好因素催化下，经历较长时期调整的港股后市表现值得期待。 多只基金一季度加仓港股 最新披露的基金一季报显示，多只权益类基金截至一季度末的港股仓位相较去年底显著提升。 以鲍无可管理的景顺长城沪港深精选股票为例，截至今年一季度末，基金港股仓位为24.91%，相较去年四季度末的21.2%增加了3.71个百分点。截至一季度末，汪孟海和张峰共同管理的富国沪港深价值灵活配置混合A港股仓位为55.37%，相较于去年四季度末的38.9%提升了16.47个百分点。此外，华安沪港深通精选灵活配置混合、国富沪港深成长精选股票、汇添富沪港深新价值股票等基金的港股仓位，相较去年四季度末均有不同幅度的提升。 回顾一季度操作，汇添富沪港深新价值股票基金经理表示，其继续持有港股市场中的中国绩优核心资产，行业方面以互联网大型平台为代表的数字经济、品牌消费、创新医药、区域金融等为主，同时继续配置符合高股息、低估值特征的价值蓝筹股，并努力挖掘商业模式坚实、核心竞争力突出、治理完善、坚持高质量发展的港股上市公司，以合理的价格买入并长期持有。 具体到个股，以腾讯控股为代表的港股互联网龙头成为多位基金经理一直加仓的标的。如傅鹏博、朱璘管理的睿远成长价值混合，截至一季度末，基金第四大重仓股为腾讯控股，持股数量为408.16万股，较去年底的274.96万股大幅增加133.2万股。 此外，截至一季度末，饶刚管理的睿远稳进配置两年持有混合持有90万股腾讯控股，相较去年底的70万股加仓20万股；富国沪港深价值精选灵活配置混合A持有30万股腾讯控股，相较去年底的24万股加仓6万股。3月以来，腾讯控股股价连续走高，截至4月24日，该股涨幅超20%。4月22日，腾讯控股更是创下10个月以来最大单日涨幅，大涨5.46%。 港股ETF持续“吸金” 多只港股ETF今年以来份额显著增长。Choice数据显示，截至4月23日，华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF、博时恒生医疗保健ETF、华夏恒生香港上市生物科技ETF份额分别增长27.71亿份、16.83亿份和13.3亿份，按照区间成交均价计算，上述ETF分别“吸金”12.6亿元、5.93亿元和5.58亿元。 近日，瑞银将港股评级上调至超配，原因是港股股票获得更高股息的支撑。站在当前时点，多家机构认为，经历较长一段时间调整后，低估值叠加基本面复苏、流动性边际好转等因素，港股今年表现值得期待。 “2024年，随着全球经济逐步复苏，欧洲利率有望下行，在业绩和估值修复背景下，预计港股今年将有较好表现。”广发基金国际业务部总经理、广发沪港深新起点基金经理李耀柱称，上半年将重点关注两类企业：一类是现金流稳健的资源类国有企业；另一类是优秀的互联网科技企业。 在鹏华基金看来，过去两年港股市场持续回调，目前估值处于历史较低水平，此时买入意味着股票价格相对便宜，后期拥有更大的上涨潜力。此外，较低的市净率（PB）也代表当前指数内股票被低估，给未来企业估值提升打下坚实基础。 “在今年经济逐步向好的趋势下，美联储降息预期也有所提升，港股市场或将迎来大批资金流入，流动性有望好转，后续走势值得期待。”鹏华基金称。 |
