早间投资机会：重稀土氧化铽大涨5% 今年稀土行业供需或呈紧平衡
4月8日，多个轻重稀士品种价格集体反弹。其中，重稀土氧化铽大涨5%，轻稀土氧化镨钕涨逾3%。自3月底以来，稀土价格持续反弹，氧化铽累计涨幅超10%。 产业链调研显示，目前厂商心态积极，市场价格水涨船高，成交价格持续上移。需求方面，虽然多数钕铁硼企业表示开工不高，新增订单不多，但大厂长期订单仍存，钕铁硼企业生产稳定为主。稀土价格上涨，有望刺激下游尽快下单，市场预期向好。中信证券认为，进口矿数量大幅下滑叠加国内稀土指标增速放缓，稀土行业供应偏紧。随着新能源汽车、风电、变频空调等下游需求的修复，预计2024年稀士供需紧平衡，稀土价格有望开启反弹。 国金证券指出，中长期来看，随着海外矿供应面临瓶颈、国内配额增速放缓，稀土价格中枢有望逐步上行。磁材环节受益标的：金力永磁（强业绩穿越周期，机器人贡献增长空间）；资源端建议关注北方稀土（轻稀土龙头）。 华福证券表示，2023年因缅甸矿进口和稀土指标增加较多，叠加下游需求仍然偏弱，镨钕和镝过剩较多，铽保持紧平衡。短期，正值需求淡季，第三批指标下发和进口矿再次增多致供给增加，底部支撑不足，稀土价格或将进一步承压；中长期，预计24-25年市场仍处于供大于求局面，但考虑到缅甸矿进口将减少以及海外产能建设仍偏慢，稀土价格有望企稳，建议关注中国稀土和金力永磁。 |
