利好政策叠加，氢能产业有望迎来加速发展 近日，山东省交通运输厅、山东省发改委、山东省科技厅三部门发布《关于对氢能车暂免收取高速公路通行费的通知》，自2024年3月1日起，对本省高速公路安装ETC套装设备的氢能车辆免收高速公路通行费，试行2年，到期后再根据执行情况适时调整。 投资逻辑 国家层面上，交通运输部2月20日发布关于国家电力投资集团有限公司开展重卡换电站建设组网与运营示范等交通强国建设试点工作的意见中提出，原则同意在重卡换电站建设组网与运营示范、氢燃料电池研发与氢能交通运营平台应用、城市级绿能交通体系建设与应用等方面开展试点。在预期成果上，要求在氢燃料电池研发与氢能交通运营平台应用方面，到2026年完成新型车用水冷燃料电池电堆模块系列化产品的研发，开发百千瓦级大功率商用车燃料电池系统并实现示范应用。形成船用燃料电池发电系统，通过中国船级社认证标准测试并交付。完成1—3个氢能交通运营平台建设，依托平台持续推广氢能车应用。 此外，内蒙古自治区能源局联合三部门发布《关于加快推进氢能产业发展的通知》，明确允许在化工园区外建设可再生能源制氢项目，且无需取得危险化学品安全生产许可，是国内首个省级地区正式放开非化工园区制氢限制。此前，吉林、广东、河北等省份均已出台相关政策，明确允许在非化工园区开展制加氢项目。 板块空间 市场层面上，中信证券研报显示，绿氢在“双碳”目标推进的过程中，重要性不断提升。随着绿氢项目建设和下游应用的探索的推进，产业链商业模式有望逐步确立。电解槽技术迭代和氢-电耦合的优化有望帮助绿氢降本。而绿色氢基燃料在远洋航运中的推广、氢冶金示范项目的落地也有望带动绿氢的新需求。看好绿氢市场的快速发展，绿氢设备及新兴应用的需求扩张有望带来投资机会。目前国内绿氢以风光互补电站对应的制氢成本最低，预计可在25元/kg以内，未来绿氢降本有赖于电解槽效率的提升以及氢电耦合的不断优化，尽可能降低电解槽的用电成本，预计2025年绿氢成本可以回到20元/kg左右，2025-2030年之间有望实现与灰氢成本的平价。 华福证券研报显示，强补贴下氢能重卡、轻卡全生命周期经济性凸显，产业化进程有望提速。同时，制氢走出化工园区，将有效带动绿氢项目扩散式发展，推动化工、交通等绿氢优势场景的低碳改造进程，未来有望呈现“分布式风光项目+就地制氢+交通/化工领域消纳”的应用模式。 行业相关公司 石化机械公开信息显示，公司在加氢、制氢、输氢领域，可为用户提供关键装备产品、技术与服务，具备加氢站解决方案、制氢加氢一体化解决方案、大排量充装解决方案、兆瓦级PEM制氢解决方案、绿电碱水制氢解决方案、车载供氢系统解决方案等服务能力。 昇辉科技在互动平台上表示，公司始终坚定向新能源尤其是氢能领域转型的发展战略，并重点围绕制氢装备进行发展与布局。此外，子公司盛氢制氢已于2023年6月在站内制氢项目中获得制氢设备业务订单。 华光环能公开信息显示，公司依托“设备+能源”双基因，切入电解水制氢新赛道，与大连理工大学在电解槽技术研发方面紧密合作，2023年4月正式下线1500-2000Nm3/h碱性电解水制氢系统，填补了国内千方级高压力电解槽空白，并具备随时批量化生产交付能力。 |
