擒龙尊者:锚定周期拐点，掘金存储芯片契机
市场每一轮涨跌牛熊，热点间的每一次风流云散，亦如潮汐起落，总有人上车、下车，恰似人生渡口、过客一程。当下的风光无限，明天或许就会沦为昨日黄花，故曰：夫天地者，万物之逆旅；光阴者，百代之过客，浮生若梦，为欢几何！ 万亿攻势，市场正在逐渐向好，人气也正在逐渐恢复，但这显然还不够，体量过大的矛盾后面将逐渐显现，难有雨露均沾的普涨，而是强者恒强和轮动修复同时进行。 一、各大指数继续向上稳步推进，后面还有惯性上冲，动静会越来越大，但仍需看量能的释放。当前各个指数间逐渐走向同步，这才是健康的走势，相较而言，科创板明显领跑，毕竟含科量最高。 二、行情仍是围绕人工智能展开，资金逐渐倾向于算力需求带动的硬件领域，AI芯片顺便也带动了整个半导体行情，细分中多点开花，市场在含科量的道路上越走越远、愈演愈烈。 三、涨停家数依旧并不算多，昨天也已经说过当下流行的两种玩法，一是突破区间震荡后加速上冲，多适用于几十亿市值的小票；二是沿着5、10日强均线持续震荡攀升，多为百亿市值以上的大票。 目前市场仍在寻找破局之法，但并非很激进的风格切换，而是温吞式前行，只要不频繁盲目操作，体验感会相对温和。大方向很明确，节奏也并不混乱，但细分方向很多，个股则更多，所以择股和操作显得尤其重要。 机会聚焦 年初以来，伴随着chatgpt的热潮，有讲到国内AI芯片可能会被资金挖掘，里面重点提到的寒武纪、海光信息、海天瑞声等迎来大涨。 上周有重点说到半导体行业下半年迎来景气反转，当前会有部分资金抢跑，分别从国产替代和消费级芯片两个方向解析，期间行情也是轮动反抽，今天则来聊一聊存储方向。 一、随着各大存储厂商陆续公布2023年展望，并大幅度下调2023年资本开支计划，存储板块在今年下半年有望迎来见底。 二、随着模组厂商的库存月数在2022年底逐渐显现拐点，去库存周期为3-4个季度，原厂库存月数在今年上半年迎来向下的拐点。 三、今年供过于求的格局有望改善，NAND或先于DRAM复苏。NAND厂商实质减产时间较早，主要得益于服务器单机搭载容量同增24%，手机闪存容量同增22%，NAND供需差比例从22年的9%下降到23年的4%。 基于以上因素，建议持续关注智能汽车、工业机器人、AI算力提升带动数据中心需求以及ChatGPT催化智能化应用对存储芯片的需求拉动。 国内存储相关企业：东芯股份、江波龙、普冉股份及澜起科技、兆易创新等。 |
