公募背后暗藏“私募买手”！杨东批量扫货，迎水、高毅也出手了……
随着公募基金半年报披露落幕，头部私募买公募的动作也得以曝光。 记者梳理发现，高毅资产、迎水投资、宁泉资产、少数派、永安国富等多家百亿级私募出现在公募基金前十大持有人行列。具体来看，杨东执掌的宁泉资产颇为青睐封闭式基金，迎水投资、高毅资产则不约而同持有港股相关基金。 业内人士表示，私募配置公募实则是投资工具越发多元化的体现，有助于私募丰富收益来源，更聚焦于绝对收益的获取，从而为投资人提供稳健的业绩表现。 杨东买入多只封闭式基金 随着公募基金半年报披露结束，杨东执掌的宁泉资产现身多只基金的前十大持有人名单。 交银瑞思半年报显示，截至二季度末，在其前十大持有人中宁泉资产占据五个席位，其中宁泉致远20号、宁泉致远56号、宁泉致远58号、宁泉致远39号和宁泉致远45号分别为其第一大、第二大、第三大、第五大和第六大持有人，合计持有份额达871.84万份。 博时科创板三年定开混合基金半年报也显示，截至二季度末，宁泉资产旗下三只产品出现在前十大持有人名单中，合计持有份额4195万份。而在去年年底，宁泉资产旗下仅两只产品现身前十大持有人名单，持有份额为2975万股，可见上半年宁泉资产大手笔增持了该基金。 据记者不完全统计，截至二季度末，宁泉资产出现在嘉实瑞熙三年、嘉实瑞虹三年、博时科创三年等9只公募基金的前十大持有人名单中，而且这9只公募基金均为上市封闭式基金，且宁泉资产常常使用多只产品同时买入一只基金。 一位私募研究员透露：“机构如果在市场恐慌时出手买入折价率高的基金，收益增厚效果会非常明显。今年上半年美联储加息超预期、乌克兰危机等黑天鹅事件，使得市场波动较大，在市场情绪较弱的时候，场内基金的折价率往往较高，如果在上市基金折价率较高的时候买入，随着市场情绪好转，基金净值的上行叠加折价的收敛能带来双重收益。另外，宁泉资产选择的大多为坚守价值投资的基金经理，风格也相对稳健。” 高毅、迎水投资青睐港股 除了主动管理型基金，百亿级私募还通过行业基金来布局相对低估值的行业。 公募基金半年报数据显示，截至二季度末，华宝中证港股通互联网ETF的前十名持有人中出现了百亿级私募迎水投资的身影，迎水投资旗下产品持有份额达5000万份，持有份额相比于2月11日不变，依旧为该上市基金的第一大持有人。 无独有偶，高毅资产旗下产品也首次出现在了恒生医疗ETF的前十大持有人名单中，截至二季度末，持有份额为9254万份。 从港股整体表现来看，今年以来港股处于震荡下行的态势，百亿级私募上半年加仓港股ETF，颇有些逆向投资的意味。 另外，部分百亿级私募还通过配置宽基指数基金，表达对市场的乐观预期。 基金半年报显示，截至二季度末，迎水投资和少数派投资的身影同时出现在方正沪深300ETF前十大持有人名单中。具体来看，迎水投资旗下两只产品合计持有份额达366.8万股，少数派投资旗下两只产品合计持有份额为200万股。其中，少数派投资为新进前十大持有人。 Choice数据显示，在“黑天鹅”事件频发的背景下，今年以来沪深300波动加剧，上半年跌超9%，截至9月16日收盘，年内跌幅更是超过20%。机构逆势加仓，一定程度上表达了对后市的适度乐观预期。 投资工具愈发多元化 事实上，梳理公募基金半年报可以发现，私募买公募并不是少数。据记者不完全统计，近200只公募基金的前十大持有人名单中出现了私募的身影。 私募排排网财富管理合伙人姚旭升分析称，在当前的市场环境下，板块轮动、风格切换十分频繁，但每位基金经理都有自己的能力圈，投研能力必然无法覆盖市场上所有板块，因此私募通过购买公募行业主题基金，一方面可以弥补投研体系上的空白区域，参与配置能力圈之外的行业。另一方面，还能利用公募基金高仓位的特点，快速完成建仓，更容易抓住行业轮动产生的结构性机会。另外，私募购买封闭式基金可以通过场内二级市场进行折价交易，从而实现套利，增强产品收益。 沪上一位私募创始人也透露：“每个基金经理都有自己擅长的领域，当市场机会出现在不熟悉的行业时，很难在其中挖出超额收益，只需要配置行业相关指数基金抓住贝塔收益。与此同时，有些私募在建仓的时候，会通过先购买公募指数基金或ETF构建底仓，在此基础上进行增强类的主动操作。这其实是投资工具愈发多元化的表现，有助于私募聚焦于绝对收益，丰富收益来源。” |
