立思辰:立志打造A股第一大学生在线职业教育生态系统
立思辰 300010 通信及通信设备 研究机构：国元证券 分析师：孔蓉 撰写日期：2014-12-24 事件:北京立思辰科技股份有限公司(以下简称“立思辰”)之控股子公司乐易考(天津)科技有限公司(以下简称“乐易考”)与湖南省大中专学校学生信息咨询与就业指导中心(以下简称“指导中心”北京立思辰科技股份有限公司(以下简称“立思辰”)之控股子公司乐易考(天津)科技有限公司(以下简称“乐易考”)与湖南省大中专学校学生信息咨询与就业指导中心(以下简称“指导中心”)于近日签署了战略合作协议。协议双方拟就共建湖南省高校毕业生就业微信平台、就业质量调查系统、共同开展就业指导教师及学生就业培训等方面达成如下战略合作协议。 之控股子公司乐易考(天津)科技有限公司(以下简称“乐易考”)与湖南省大中专学校学生信息咨询与就业指导中心(以下简称“指导中心”)于近日签署了战略合作协议。协议双方拟就共建湖南省高校毕业生就业微信平台、就业质量调查系统、共同开展就业指导教师及学生就业培训等方面达成如下战略合作协议。 结论:我们认为公司的乐易考(大学生职业教育平台)与就业指导中心合作的模式适合复制全国,目前在资本市场具有独特性和先发优势;由于年年严峻的大学生就业情况和对具有“一技之长”人才的稀缺也使国家政策向职业教育方向倾斜。我们对于公司希望打造大学生职业教育生态系统的非常认可,而公司拟收购的敏特昭阳也是2011年被国家发改委认证为优秀的基础教育资源,覆盖人群为1000万,并在27个省市开展业务。我们预测公司2014年、2015年EPS分别为0.40元和0.65元,对应PE80倍/60倍,给予推荐评级。 正文:公司将与湖南就业指导中心展开合作,其中乐易考致力于打造以大学生就业为核心的在线职业教育生态系统通过“系统+内容+服务”方式提升大学生就业能力并解决企业招聘难的问题;此次与指导中心签约是乐易考在线教育服务平台上线后首次签署的覆盖省级的合作协议,有望为湖南省内约120万的大学生提供就业创业课程内容及指导服务。 1.我们认为目前大学生职业教育市场需求大:2015年毕业生预计将达749万,料初次就业率在70%左右,2015年就业形势相当严峻;2.严峻的就业和竞争压力将转换为学习动力和明确的学习目标,使大学生职业教育市场健康快速发展;3.大学生职业教育较易转化为在线用户:大学生已成年有自控力,且90、95后对于网络教育这一形式的接受度高;4.由于严峻的就业情况和“专业”人才的稀缺,国家及部委2014年在职业教育方面诸多部署:国务院印发的《关于加快发展现代职业教育的决定》(以下简称《决定》)、多部委联合发布《现代职业教育体系建设规划、教育部印发了《关于开展现代学徒制试点工作的意见》等,近期教育部更是鼓励大学生休学创业,也是为化解就业压力的一种举措。 5.公司发展的职业教育领域为2015年在线教育的重要风口,加之监管东风,看好未来发展。 风险提示:公司收购进展不顺利;在线教育平台业绩贡献缓慢。
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