蓝英装备(300293):数字化工厂及精密机械等领域的不断深入拓展
管廊项目确认进入尾声，拖累全年收入。公司2012年8月以BT方式中标浑南新城综合管廊项目，计划投资总额10.75亿元，2012-2013年已分别确认收入2.58亿元、5.93亿元，剩余2.24亿元计划于今年确认完毕，由于2013年收入占比最大的管廊项目确认进入尾声，且考虑资金回收问题，公司暂不考虑承接其他市政类BT订单，因此前三季度收入较去年同期下降18.61%。 今年以来，公司原主业智能机械装备，尤其是轮胎成型机订单饱满，电气自动化及集成继续保持快速增长。未来三年公司将重点回归智能装备及自动化主业，数字化工厂也将更上一层楼。公司耗能工业智能单元集成项目已于今年9月竣工投产，全自动子午线轮胎成型机项目也将于年底全部进入预定使用状态，产能得到进一步释放，未来公司将重点回归智能机械装备和自动化主业，并深入拓展数字化工厂及精密机械（电主轴和数控机床）等领域。 目前公司智能机械装备及自动化集成系统订单饱满且增长稳健，我们长期看好公司在数字化工厂及精密机械（电主轴和数控机床）等领域的不断深入拓展。根据公司目前各项业务的进展情况，我们谨慎调整公司2014-2016年每股收益分别至0.35元、0.46元和0.66元，维持"强烈推荐"的投资评级，6个月合理估值区间19-23元。 |
