市场不缺钱了？美联储“放款”未获足额认购 刚刚过去的2019年，美股市场的表现抢眼，背后离不开美联储的支持。2019年，美联储除了降息3次，其隔夜回购的操作也是市场关注的一个焦点。虽然市场对此有诸多担忧，但从最近几天的情况来看，美国市场的流动性枯竭问题确实有所好转。 2019年12月30日，负责美联储公开市场操作的纽约联储银行在其官网发布公告称，在1月2日到期的一日远期回购操作中，一级交易商认购了186.5亿美元，远低于750亿美元的操作目标；在1月14日到期的15天定期回购操作中，一级交易商认购83亿美元，同样远低于350亿美元的操作目标；在常规隔夜回购操作中，一级交易商认购308亿美元，而操作目标为1200亿美元。 去年9月中旬，美国隔夜回购市场面临资金短缺，一度令联邦隔夜回购利率飙升至10%的金融危机以来高位，也令联邦基金利率暂时超出目标区间上限5个基点。自去年9月中旬以来，美联储一直在通过回购协议操作向市场注入流动性，以保持对短期利率的控制，在去年12月初更加大了操作力度，以帮助市场向今年1月平稳过渡。纽约联储近期执行的多次回购操作均未获得一级交易商足额认购，同时美国隔夜贷款成本稳步下降，市场人士普遍认为，这表明2019年底和今年年初美国货币市场的流动性紧张有所缓解。 美国银行利率策略主管MarkCabana预计，美联储的回购操作会持续到1月份以后，但随后美联储官员会调整操作利率，而不是规模。“如果美联储提高利率，交易商可能会自然而然地减少对美联储的资金依赖。”不过，道明证券高级美国利率策略师GennadiyGoldberg认为，如果美联储过快削减流动性，则可能再次引发资金短缺，造成市场剧烈动荡。有市场人士表示，尽管这种临时性措施暂时稳定了回购市场利率和金融机构的情绪，但美国金融市场对货币的需求依旧强烈。此外，美国市场上的“钱荒”以及频频加码的“回购”操作，是美联储此前“缩表”过度的结果。 对于2020年美联储的货币政策走势，高盛策略师WilliamMarshall认为，贯穿今年全年的联邦基金利率曲线仍将继续向下倾斜，2020年底的远期利率至少比当前政策利率低25个基点，这反映出市场依然认为降息的可能性大于加息。贝莱德美洲固定收益主管米勒表示，此前公布的纪要只是再次强化了美联储暂时保持利率不变的信息。美联储在经过连续三次降息之后，其周期中期调整已经结束。 普通股票型基金去年大赚 平均收益率超47% 2019年，是“炒股不如买基金”的一年，权益基金整体赚得盆满钵满。 Wind数据显示，2019年，股票型、混合型、债券型、货币型四大品种基金平均收益率分别达到38.47%、32.01%、5.86%、2.54%。值得一提的是，普通股票型基金、偏股混合型基金平均收益率分别高达47.33%、44.96%，更有5只基金收益率超过100%。 5只基金收益率超100% 受益于2019年的结构性牛市行情，时隔3年多又出现了年度业绩翻倍的基金，公募基金赚钱效应凸显。 Wind数据显示，截至2019年12月31日，剔除分级基金以及2019年新成立的基金，最低仓位为60%的偏股混合型基金平均收益率为44.96%，而最低仓位为80%的普通股票型基金平均收益率47.33%，跑赢沪深300、上证指数、深证成指、创业板指、中小板指等主流指数。 从去年行情来看，结构分化严重，消费、医药、科技等行业龙头股表现突出，而抓住了这一机遇的主动权益基金表现出色。在普通股票型基金中，刘格菘管理的广发多元新兴以106.58%的业绩位列第一。信达澳银新能源产业以94.11%收益率位居次席，排名前五的还有天弘文化新兴产业、广发医疗保健、鹏华养老产业等基金。 混合型基金种类较多，如以Wind分类的平衡混合型、偏股混合型、偏债混合型、灵活配置型全部为一类来看，2019年表现最好的是刘格菘广发双擎升级，以121.69%的收益率位列第一。刘格菘管理的广发创新升级位居第二，收益率为110.37%。华安媒体互联网以101.7%的业绩排名第三，银华内需精选以100.36%的收益率名列第四。这4只混合型基金收益率均超过100%。 此外，交银成长30、交银经济新动力、银河创新成长、诺安成长、博时回报灵活配置、广发小盘成长、交银数据产业、易方达瑞程、汇安丰泽等收益率也都超过90%。 可转债基金收益可观 在2018年债市出现大牛市之后，2019年债券市场震荡起伏，表现也可圈可点。 Wind数据显示，2019年债券型基金平均收益率为5.86%。而可转债基金表现最为抢眼，平均收益率达到23.66%。从单只基金的表现看，业绩靠前的基本都是可转债基金，业绩最好的南方希元可转债基金，收益率达38.95%，表现出色；紧随其后的华宝可转债和汇添富可转债A，收益率分别达到34.81%、33.33%。此外，长盛可转债、中欧可转债、博时转债、华富可转债等基金表现也较好。 在利率下行的背景下，作为现金管理工具的货币基金和短期理财基金2019年获得了2.54%的收益率。其中，2019年表现较好的是工银瑞信60天理财B、民生加银家盈月度B、长城收益宝B、建信嘉薪宝B、信诚理财7日盈B、广发理财7天B等基金。 育才育地两不误 国盛证券内外兼修造扶贫新范式 随着我国扶贫攻坚战役的深入，如何通过精准扶贫来改善落后地区群众生活和受教育状况，成为了参与扶贫工作的各类社会力量的关注点之一。 在母公司国盛金控的领导下，国盛证券自2017年开启扶贫工作，积极响应中国证监会扶贫工作部署和中国证券业协会关于“一司一县”结对帮扶的工作要求，通过因地制宜的产业扶贫、教育扶贫、金融扶贫，身体力行地践行了“真扶贫、扶真贫”的承诺，取得累累硕果。 助力脱贫扶智先行 东邻瑞金，南接安远，位于江西省赣州东部的于都县是共和国的摇篮、中央红军长征的集结出发地，承载着厚重的历史意义。国盛证券选择了这片红土地作为教育扶贫工作的起点。 在于都县往东17公里的梓山镇，国盛证券出资建设了首个“1+X共享课堂”项目。据介绍，国盛证券为梓山镇中心小学及下辖的18个村级小学配建了“1+X共享课堂”设备，覆盖该镇所有教学点，项目接收点数量和受益学生数量均在江西省同类项目前列，开创了“国盛-于都”教育扶贫新模式。 “扶贫必须是‘智’与‘志’同扶，这是帮助贫困地区真正实现脱贫的根本。”国盛证券总裁徐丽峰表示，“努力让每个孩子都能享有公平而有质量的教育，是国盛证券大力推进教育扶贫的初衷”。 2019年，国盛证券“1+X共享课堂项目”在赣州市南康区隆木乡的隆木中心小学，以及上饶市横峰县龙门乡小学成功复制落地，实现覆盖3个乡镇中心小学，乡村贫困小学36所，近6000贫困学生受益。 国盛证券扶贫干部对《证券日报》记者表示：“在1+X共享课堂上，孩子们可以接受到不受高山和地域阻隔的高质量教育，我们在感到欣慰的同时，也更加感受到国盛人肩负的社会扶贫重任。” 在江西证监局的大力支持下，2019年国盛证券与上海证券交易所公益基金会共同设立赣州教育扶贫基金，引入由全国优秀名师联合开设的“美丽乡村网络公益课程”。该项目网络课程包含音乐、美术、阅读、科学等科目，项目中所有参与网络课程的线下教师都经过系统培训，为网络课程有效落地提供扎实基础。该项目覆盖赣州市于都县、寻乌县130所贫困村小学，800个班，1000余名教师，超17000名学生受益，真正解决了教育资源匮乏地区“缺师少教”“课程开设不齐”等难题。 一位村民对《证券日报》记者感慨：“山村孩子上学的艰辛，是山外人很难想象的。如果能通过信息化的新模式为孩子带来先进教育资源，对本地人才的培养和经济发展都有好处。” 精准扶贫始于公益 近年来，国盛金控在精准扶贫、公益捐赠、环保活动、志愿者帮扶方面积极努力实践，鼓励集团及下属子公司员工以“国盛志愿者”的身份参与，传递力量和爱心，并逐步打造“国盛公益”的企业社会责任品牌。 记者了解到，除了“育人”，国盛金控和国盛证券同样注重“育地”，在公益与环保扶贫领域也下了不少功夫。 据了解，国盛证券在赣州市的于都县、寻乌县和上饶市横峰县等地建设生态产业扶贫项目，帮助因黄龙病肆虐而致贫的脐橙种植户平整土地、购买种苗，发展多元化种植。 国盛证券扶贫办干部对记者介绍道：“我们在进行充分调研后，根据当地不同的生态条件分别在寻乌县中坑村、卢屋村、于都县贡江镇长岭村和横峰县姚家乡建作村建设了各具特色的‘国盛产业园’项目。”国盛产业园以当地特色农产品为切入口，培育特色农产品种植基地，帮助当地农户摆脱了以往单一种植脐橙带来的风险，激发当地脱贫攻坚的内生动力。 据悉，在中坑村和卢屋村，国盛证券帮扶种植200余亩油菜、灵芝、石参、桃树等，预计86家贫困户每年每户可增收千余元；此外，国盛证券在长岭村协助建设的肉鸡养殖产业项目已基本完工，预计可产生总经济效益约17.64万元。而建作村的“国盛产业园”主要种植产品有覆盆子、八月瓜和无花果，该基地每年用工50余人，共带动贫困户就业30余人。 |
