华为加码云业务 开放WeLink争食办公场景蛋糕 华为加码云服务市场。12月26日，华为云在北京发布智能工作平台WeLink。业内人士指出，华为开放WeLink办公平台，选取更多场景切入云服务市场，通过华为云WeLink争夺办公场景市场份额。 助力企业数字化升级 华为云WeLink源自华为自身数字化办公转型实践。2017年1月上线的WeLink1.0可提供会议、消息、邮件、待办审批、知识共享等功能。目前，WeLink用户已达19.5万，联接团队52万个。 据华为云副总裁、联接与协同业务总裁薛浩介绍，华为云WeLink提供基础服务和增值服务。通过WeLink应用市场和华为云严选市场，提供持续更新的各类企业应用，助力企业数字化升级。 “WeLink开放是水到渠成。”德邦证券TMT行业首席研究员雷涛对中国证券报记者称，华为云过去在政务云市场取得较好的成绩，对中小企业客户的竞争自然不会放弃。中小企业方面，阿里云走的更靠前，腾讯云也有一定优势，华为云参与竞争，要寻找一些差异化的场景。企业办公方面，阿里钉钉具有优势。 IDC报告显示，2019年一季度，国内公有云市场热闹开局。从IaaS和PaaS市场情况看，阿里、腾讯、中国电信、AWS、百度和华为占据了80.2%的市场份额，集中度进一步提升。阿里云市场份额为43%，华为云取得5.2%市场份额。 IDC报告认为，阿里以其强大的客户、生态和运营能力，持续助力互联网行业业务系统上云，不断深耕零售、政务和金融三大行业云化转型。腾讯借助其在云游戏和云视频方面的优势，以及微信、小程序等生态转化能力，积极拓展产业互联网的发展机遇。华为云驶入发展快车道，组织扩张、市场运营以及行业拓展方面表现突出。 竞争日趋激烈 2017年3月，在长沙华为中国生态伙伴大会上，华为时任轮值CEO徐直军表示，从2017年开始，华为将成立专门负责公有云的CloudBU（云服务）。通过强力投资打造开放的公有云平台，做大产业蛋糕。同年8月，华为签发一份“关于CloudBU组织变动的通知”，负责公有云业务的CloudBU成为华为集团下的一级部门。当年9月，华为提出，要打造全球“5朵云”之一。 除了WeLink，近期华为在云计算领域动作频频。天眼查显示，12月6日，华为云计算技术有限公司成立。该公司由华为技术有限公司100%持股，注册资本为5000万元，法定代表人为华为公司副总裁、华为云业务总裁郑叶来。 云计算领域竞争日趋激烈。一家上市公司人士李明（化名）对中国证券报记者说，该公司最近要全面上云，正在做招投标，华为、腾讯、阿里、亚马逊、微软都过来投标了，但最终花落谁家仍未确定。 “云生意刚起来，大家都在投入。华为必须做云，不然原来的企业（客户）交换机和路由器业务就‘废’了。”云计算领域资深人士王波（化名）对中国证券报记者表示。长期来看，ICT的专用设备会逐步实现软硬件解耦。这是华为必须投入云计算的重要原因之一。 雷涛称，未来IT资源都会搬到云上，这是产业发展趋势。“云是重资产生意，高科技、大投入。能做这个生意的公司其实并不多。阿里、腾讯、华为都有机会。”王波认为，云计算市场足够大。 据IDC报告显示，2019年上半年，中国公有云服务整体市场规模（IaaS/PaaS/SaaS）达到54.2亿美元。其中，IaaS市场增速稳健，同比增长72.2%，PaaS市场增速有所回落，同比增长92.6%。 打造生态 华为2019年三季报显示，已有300万企业用户与开发者在华为云进行云端开发。 雷涛指出，云特点之一就是要构建生态，客户越多越有利于打造生态。 据悉，华为云WeLink坚持做开放平台，合作的生态，为此携手合作伙伴成立华为云WeLink生态联盟。首批加入华为云WeLink生态联盟的伙伴包括金山办公、中软国际、致远互联、芯盾集团、视源股份、喜马拉雅等。 打造生态是华为云正在着力的事。7月23日，华为云正式发布“鲲鹏凌云伙伴计划”，首批投入1亿元生态资金，帮助超过100家伙伴完成基于鲲鹏云服务的开发、应用移植。同时，华为云计划在未来五年投资30亿元发展鲲鹏产业生态。 12月18日，中威电子称，目前公司取得华为技术认证书，是华为云解决方案伙伴计划的成员之一，可以享受华为鲲鹏凌云伙伴计划的支持。中威电子特别提醒，公司目前与华为云市场部分项目中有合作，但涉及金额不足百万元，该类业务收入预计对公司2019年业绩不会产生重大影响。 11月6日，银之杰表示，公司是华为云认证级经销商、华为云解决方案伙伴，授权经销华为云产品，并作为华为云解决方案的优选合作伙伴。区块链应用解决方案是公司与华为云合作的内容之一。11月15日，山石网科称，公司是华为云的合作伙伴，在云安全解决方案上有相关的项目合作。 华泰证券认为，在云+AI+5G时代，华为云依托5G、云计算、全栈全场景AI领域优势，携手伙伴持续打造多元算力云服务新架构。 大股东挪作业绩承诺款 *ST斯太1.3亿元理财黑洞起底 *ST斯太（原为“斯太尔”）日前公告，收到最高人民法院出具的《民事判决书》，最高法院驳回公司上诉请求，维持湖北省高级人民法院的一审判决结果。公司1.3亿元委托理财本金及收益彻底打了水漂。该判决仅同意公司解除与被告一、二签署的信托合同和投资顾问协议，未同意公司收回委托理财本金、投资收益及诉讼费用等其他诉讼请求。 中国证券报记者获取的一审判决书显示，此次投资的财务顾问机构北京天晟同创创业投资中心（有限合伙）（简称“天晟同创”）在庭审时直接指认，*ST斯太时任控股股东山东英达钢构有限公司（简称“英达钢构”）通过操纵*ST斯太等主体，利用信托计划为通道，套取*ST斯太资金，用于完成其业绩补偿承诺。 1.3亿元投资陷阱 公司公告及判决书中的各方陈述，还原了此次委托理财的过程。2016年6月30日收到英达钢构向公司支付的第二笔业绩补偿款1.2亿元后，*ST斯太董事会7月8日通过一项决议，批准公司利用1.3亿元闲置自有资金购买“方正东亚·天晟组合投资集合资金信托计划”第1期产品。 该信托计划主要投资非上市公司股权和债权、有限合伙企业的有限合伙份额、稳健型的金融产品投资。根据当时披露的信息，该产品规模为10亿元，门槛收益率为8%/年，受托人为方正东亚信托有限责任公司，后更名为国通信托有限责任公司。信托期限为成立之日起满60个月之日止，且自成立之日起存续满12个月时可根据投资顾问的指令提前终止。 此后披露的2016年半年报显示，公司此时资金并不宽裕。截至6月30日，公司账面货币资金3.05亿元，其中包括专款专用的尚未使用的募集资金1.35亿元。同时，短期借款1.77亿元。 判决书显示，*ST斯太称，公司于2016年7月11日向国通信托支付了认购信托计划第1期信托单位的认购款1.3亿元，信托计划2016年8月8日成立。 2017年8月14日，一年期满，*ST斯太向天晟同创发出《关于提前赎回信托计划暨收益分配的申请》，提前终止信托并要求分配信托收益。 2017年8月18日，天晟同创回复表示，将按照《信托合同》约定确认信托利益分配及份额赎回事宜。2017年9月4日，天晟同创向*ST斯太出具《关于同意*ST斯太赎回信托份额及收益支付计划的回复》，表示同意*ST斯太提出信托份额赎回申请，按照8%年化收益率的保底收益自2016年8月8日起至回购完成日止计算*ST斯太的收益，于2017年10月31日前支付信托份额对应一年期收益1040万元，于2017年11月30日前支付信托投资款1.3亿元及剩余收益。 2017年11月2日，*ST斯太收到1040万元一年期投资收益款后，理财本金和剩余收益迟迟未能收回。2018年5月25日，*ST斯太将国通信托和天晟同创诉至湖北省高院，要求解除公司与国通信托和天晟同创签订的《信托合同》和《投顾协议》，判令两被告共同向*ST斯太返还1.3亿元本金并赔偿损失826.3万元。 此时，1.3亿元资金投出去已接近两年时间，而*ST斯太在这两年间发生了翻天覆地变化。并购标的2015年、2016年连续两年业绩大幅低于承诺值，英达钢构资金困难，无力支付业绩承诺款，且因股权质押融资未能如期偿还，被财通证券起诉。冯文杰作为英达钢构控股股东、*ST斯太实际控制人，于2018年初因未兑现业绩承诺补偿而被深交所予以公开谴责。同时，公司股价大幅下跌。2016年7月，*ST斯太股价一直在14元/股上方运行，一度达到16.34元/股，此后一路震荡下行。2018年5月，公司股价一度跌破4元/股。 资金流向空壳公司 对于这笔资金的流向，*ST斯太在庭审时称，直到2017年9月才知晓公司的信托财产用于增资玉环德悦公司。 但根据湖北高院审理查明的事实，2016年7月初，国通信托员工张维江与*ST斯太时任董秘孙琛就该信托计划通过电子邮箱进行联系，发送了《玉环德悦增资协议》等文件。各方当事人在庭审时均认可，*ST斯太、国通信托及天晟同创的高管人员在签订协议前就对玉环德悦增资事宜进行了协商。根据增资协议，国通信托出资1.28亿元认缴玉环德悦新增注册资本，持股92.8%。 2016年7月11日，天晟同创向国通信托发出投资顾问投资指令，与玉环德悦签署增资协议，投资1.28亿元作为增资款。同日，玉环德悦作出股东会决议，同意公司注册资本由1000万元增加至1.39亿元。同年7月17日，玉环德悦出具股东出资证明，载明国通信托于2016年7月11日向其缴纳货币出资1.39亿元。 不过，*ST斯太在庭审时表示，公司对信托计划的投资项目进行了相关调查，发现国通信托根本没有对玉环德悦增资，玉环德悦的股东及注册资本自始至终都未发生任何变化。 2018年7月4日，玉环德悦办理了工商变更登记。天眼查显示，国通信托代表涉案信托计划持有玉环德悦92.79%股权。 中国证券报记者查阅玉环德悦2017年年报，发现其社保信息为0人，公开资料亦未有其相关活动。这一获得注资1.39亿元的公司更似“壳公司”。 这样一家空壳公司应该不是这笔资金的最终去向。*ST斯太在这种情况下庭审时称不知情是出于什么原因？天晟同创庭审时答辩称，涉案事实是英达钢构通过操纵*ST斯太、玉环德悦等主体，利用信托计划为通道，套取*ST斯太资金，用于其业绩承诺补偿。*ST斯太认购信托份额的款项，实际上已向其返还。玉环德悦增资手续已备妥，信托财产现为1.29亿元玉环德悦股权，*ST斯太诉请要求返还现金毫无依据。 祸起业绩承诺 按照天晟同创的说法，英达钢构对*ST斯太的业绩补偿是本次信托案的重要诱因。 2012年底，*ST斯太前身博盈投资推出资本运作方案——不足13亿市值的博盈投资，以4.77元/股的价格向英达钢构以及其他5家私募股权投资机构发行约3.14亿股，募集资金约15亿元，用于收购武汉梧桐100%股权、*ST斯太动力增资等项目。武汉梧桐的核心资产是有着近150年历史的奥地利大型汽车集团斯太尔-戴姆勒-普赫集团（Steyr-Daimler-PuchGroup）。 除英达钢构之外的五家机构做出放弃提案权、表决权的承诺，将英达钢构推上了公司控股股东的位置，并承担注入资产2014年-2016年度三年合计实现净利润11.8亿元的业绩承诺义务。 结果，*ST斯太业绩连续三年不及预期。2014年，标的资产实现净利润7406.57万元，与承诺业绩差额1.56亿元，英达钢构以现金方式予以补齐。2015年度，标的资产亏损超过1000万元，英达钢构需向上市公司支付3.51亿元业绩补偿款。 英达钢构因资金周转困难，未能在原规定期限内支付2015年度业绩补偿款。此后，通过分期付款方式直至2016年7月27日业绩补偿款才支付完毕。 随后的挑战更为艰难。2016年标的资产实现净利润1.23亿元，业绩承诺差额为4.87亿元。而英达钢构自身业绩也不尽如人意。2016年，英达钢构实现营收5277万元，净利润亏损8600.84万元，净资产为3.29亿元，货币资金为2.26亿元。 天晟同创在庭审时表示，英达钢构无力支付2016年的巨额利润补偿款，并遭到深交所公开谴责，直至被*ST斯太起诉。山东高院一审判决英达钢构向*ST斯太支付该补偿款项。“英达钢构若无法履行业绩补偿承诺，将面临巨大压力。这促使其通过操控*ST斯太、玉环德悦等主体，利用信托计划为通道，套取上市公司资金，而用于自己完成2015年的业绩补偿承诺。” 指认德隆系操盘 对于1.3亿元委托理财款用于玉环德悦增资事项，除了协议三方*ST斯太、国通信托及天晟同创三方知情外，天晟同创提交的证据显示，德隆系背景的闫莉参与了此事，涉案信托整体事项由闫莉把控及操作。信托计划设立之前，闫莉就已知晓信托资金用于玉环德悦增资。而闫莉担任股东和法人的华翔公司〔全称“华翔（北京）投资有限公司”〕与玉环德悦工商登记公示的电话一致，玉环德悦处于闫莉控制之下；玉环德悦公章由闫莉掌控及使用，玉环德悦的决议、增资协议等文件都由闫莉安排签署。 天晟同创指认，闫莉代表英达钢构及背后的“德隆系”。这或许揭开了上市公司为何在标的资产业绩承诺未达标时，通过委托理财通道向英达钢构提供援助的谜底 实际上，关于*ST斯太为“德隆系”掌控的传闻从未间断，且有迹可循。中国证券报记者调查发现，在*ST斯太2012年的增发方案中，至少四家通过定增进入的股东疑似与“德隆系”有关。根据当时的披露，公司定增对象为英达钢结构、长沙泽瑞、长沙泽洺、宁波贝鑫、宁波理瑞、天津硅谷天堂。其中，长沙泽瑞、长沙泽洺、宁波贝鑫和宁波理瑞无条件、不可撤销的放弃所持有的博盈投资股权所对应的提案权、表决权，不向博盈投资推荐董事、高级管理人员。 四家“放权”的股东均与“德隆系”存在交集。长沙泽瑞、长沙泽洺的执行事务合伙人均为湖南瑞庆科技发展有限公司，委托代表为江发明，而江发明系“德隆系”旧部。宁波贝鑫、宁波理瑞的执行事务合伙人均为上海四创投资管理有限公司，委托代表为朱晓红，而朱晓红亦与德隆系“有染”。朱晓红参股的梧桐翔宇有着浓厚的“德隆系”色彩，梧桐翔宇2013年的控股股东为梧桐投资，梧桐投资其时的董事包括“德隆系”旧部向宏、楼叙真。*ST斯太此次定增期间的2014年3月，宁波贝鑫的GP方变更为杭州索思邦，后者法定代表人仍是朱晓红。 在*ST斯太委托理财案庭审中，天晟同创还提供了证据，证明中捷资源2亿元认购涉案信托计划第2、3、4期，投资款用于增资北京东晟盈盛企业管理有限公司（简称“东晟盈盛”），而玉环德悦及东晟盈盛工商登记电话及办公地址相同。两家公司可能都是受第三方控制的“工具”。 中国证券报记者调查发现，玉环德悦、东晟盈盛与多家“德隆系”公司的联系方式一致，其中尤以喜洲资本管理有限公司较为突出。该公司执行董事正是唐万新。 针对天晟同创指称闫莉的德隆系背景，中国证券报记者从大量公司注册资料中寻得蛛丝马迹。闫莉通过旗下华翔公司控制深圳阜财股权投资合伙企业（有限合伙）（简称“深圳阜财”），后者与德隆系旧部曾共同参与美都能源的定增。2013年7月12日，美都能源披露了不超过24.6亿元的定增计划，用于WAL公司Woodbine油田产能建设项目，及补充公司流动资金。其中，美都控股实际控制人闻掌华将认购3.2亿股，嘉实资本认购1.5亿股，泰达宏利基金认购7000万股，合众人寿认购5000万股，深圳阜财、珠海横琴、长沙树德、青岛汇河和宁波联潼分别认购1.3亿股、1亿股、7000万股、7000万股和4000万股。 宁波联潼成立于2013年6月，从时间点上看似乎为该定增而设立，注册资本2亿元，GP方为杭州索思邦，法定代表人为朱晓红。而长沙树德GP方湖南湘晖资产经营股份有限公司其时的实控人为卢建之，后者亦为“德隆系”旧部。 华翔公司的合作伙伴正和兴业同样与“德隆系”存在交集。北京顺杰投资中心（有限合伙）（简称“北京顺杰”）成立于2014年7月，最初股东分别为杜文和黄凤玉。杜文系中捷资源控股股东中捷集团的副董事长。而市场广泛认为中捷资源系“德隆系”公司。2015年4月30日，华翔投资与北京正和兴业投资管理有限公司（简称：正和兴业）承接上述持股，华翔投资作为北京顺杰的GP方。 新潮能源2018年年底披露了一宗诉讼显示，恒天中岩投资管理有限公司以合同纠纷为由起诉正和兴业、唐万新、新潮能源以及上海珺容资产管理有限公司（简称“珺容资产”）。 中国证券报记者发现，珺容资产法定代表人为毛科技，毛科技2003年-2004年曾就职于“德隆系”企业中企东方资产管理有限公司（简称“中企东方”）。2004年“德隆系”崩盘，中企东方也不复存在。正和兴业则通过北京隆德长青创业投资中心（有限合伙）持有新潮能源1.48%股权，新潮能源早前被市场广泛认为被“德隆系”所控制。此外，正和兴业早前曾通过长沙泽洺参股*ST斯太。 特斯拉概念持续活跃 中国供应商配置价值凸显 12月26日，威唐工业再度涨停，从而实现五个交易日连续涨停。业内人士称，近期特斯拉概念股走势活跃。主要得益于特斯拉股价表现持续超预期；同时，海外传统车企巨头积极布局电动平台并投放车型，也将推动全球新能源汽车产业加速前进。从全球视角看，中国汽车电动化供应链最为完善，众多环节中的“龙头”企业已经具备全球竞争力，投资价值凸显。 威唐工业“五连板” 威唐工业股价近日表现令人眼前一亮。截至12月26日收盘，威唐报19.35元/股，最新总市值为30.42亿元，至此，经过五个交易日连续涨停，累计涨幅达到60.98%。值得注意的是，在此前一个月，威唐工业每股价格还在10.80元-12.50元的年内低位窄幅震荡。 公开资料显示，威唐工业是专业从事汽车冲压模具设计、研发、制造及销售的高新技术企业，主要为全球范围内的汽车行业整车厂及零部件制造商提供汽车冲压模具领域的定制化服务，供应对象就包含特斯拉。不过，26日盘后，威唐工业发布关于股票交易异常波动暨风险提示公告称，经公司自查，公司近期未收到特斯拉重大订单，预计其现有业务不会对公司2019年经营业绩产生重大影响。 不仅是威唐工业，其他特斯拉概念股近日表现同样可圈可点。截至12月26日收盘，中国宝安连续两个交易日涨停，天通股份涨至近半年新高，赣锋锂业则创出近17个月新高。整体看，特斯拉概念板块从11月26日起持续上行，迄今累计上涨18.88%，12月以来上涨17.21%。 分析人士称，A股特斯拉概念活跃与近期特斯拉股价超预期表现息息相关。近日，特斯拉股价迭创历史新高，截至12月24日收盘，特斯拉每股报425.25美元，总市值为766.4亿美元。而10月24日以来，特斯拉区间涨幅为66.97%。 三主线掘金供应链标的 在机构眼中，特斯拉产业链前景光明，中国供应商有望成为最大受益方。 东兴证券认为，特斯拉和苹果公司在产品与品牌定位、行业颠覆性、生产模式和商业模式等多方面具有高度一致性。不同之处在于，汽车单体价值更高，产业链也更加复杂，这就决定了电动车产业链的规模和市场可能十倍于智能手机市场。据预测，随着新能源汽车市场占有率不断提高，长期看，新能源汽车市场规模有望达到10万亿元，潜力超过智能手机行业。特斯拉产业链不仅有望重现“苹果现象”，更有可能超越苹果产业链。 中信证券指出，从全球视角看，中国汽车电动化供应链最为完善，包括下游充电桩、中游锂电池及其关键原材料、电机电控、热管理、上游锂电设备、钴锂资源等环节在内的全产业链格局愈发清晰，头部企业已具备全球竞争力。随着下游外资车企电动车型放量，中国优质供应链将加大海外市场供应，投资价值开始凸显。 中信证券认为，可从三条主线掘金特斯拉供应链：一是技术壁垒高、产品具有领先性、特斯拉配套确定性高的相关标的；二是收入和利润具有明显边际弹性的标的；三是已经供应或者潜在供应的零部件企业。 |
