人民币汇率“三连升 外资料将增加人民币资产配置 10月31日凌晨，美联储如期宣布降息25基点。截至10月31日，人民币兑美元中间价3个交易日出现上升，在岸人民币日盘收盘价也收复7.04大关，创逾两月新高。 分析人士指出，美国经济下行压力仍存，美元上行空间不大，汇率总体走向取决于两国基本面对比。在近期人民币接连升值、贬值预期减弱的情况下，外资将持续增持人民币资产。 人民币走势强劲 10月31日，银行间外汇市场上人民币兑美元汇率中间价报7.0533元，升49基点，已连续3个交易日上升，并创下8月23日以来新高。与此同时，在岸人民币兑美元汇率开盘升破7.05元，高开超过100基点，日盘最终收涨234基点，报7.035元，创下8月16日以来新高。 当日凌晨，美联储宣布将联邦基金目标利率区间下调25基点至1.75%-2.00%，符合市场预期。此外，政策声明和美联储主席鲍威尔的讲话都暗示不会再下调利率。 联讯证券首席经济学家李奇霖认为，考虑到诸多因素在短期内可能会相对稳定，年内美联储可能不会再降息，下一次降息最早也要在2020年上半年才有望出现。东吴证券固收李勇团队指出，决议公布后，Fedwatch（美联储观察工具）显示美联储12月维持利率在1.75-2%区间的概率大幅上行至83.2%。 虽然美联储降息符合预期且12月可能暂停降息，美元却依旧大跌。截至北京时间10月31日18时，美元指数报97.2952，较前一交易日收盘价97.46有所下跌。美元指数下跌的同时，欧系货币上涨。英为财情数据显示，截至北京时间18时，英镑、欧元兑美元汇率分别上涨0.34%、0.21%。 分析人士认为，全球部分风险因素还在影响市场，一方面，英国脱欧的不确定性可能消除；另一方面，市场对全球贸易环境好转的预期也在加强。 外资有望加速布局 近期，人民币升值较快，人民币资产对外资吸引力增强。东方财富数据显示，北向资金10月31日净流入85.59亿元，比前一交易日增加48.37亿元，连续6日净流入。此外，央行官网信息显示，截至三季度末，境外机构和个人持有债券2.18万亿元，连续7个月攀升。 中金公司固收团队指出，9月份以来，随着境外投资者意识到人民币走势在“破7”后相对稳定，开始再度增加对中国债券的配置。若美元进一步走弱、人民币升值，境外机构可能加速布局中国债市。 北京时间11月1日，美国还将公布10月非农就业数据。分析人士表示，目前市场预计新增就业人数将仅增加8.5万人，这与上个月新增13.6万就业人数相比明显减少，失业率预计将上升0.1%至3.6%。从数据角度考虑，除非公布数据明显好于预期，美元将继续下跌。 未来，人民币兑美元汇率可能还有上升空间。国金证券首席宏观分析师边泉水指出，汇率本质反映两国经济预期，其走势由两国经济基本面决定。四季度中国经济阶段性企稳概率上升，美国经济下行幅度或仍较大。 东证期货外汇分析师元涛、徐颖认为，美联储暂停降息和对于通胀目标谨慎之间产生的分歧表明，美联储的政策实际上还没有完全摆脱目前的宽松路径。全球经济下行和美国经济的趋势走弱依旧存在，这导致美联储有重新启动宽松措施的可能性。 不过，美国经济基本面拐点亦有顺延可能。李勇团队指出，美国三季度GDP增速1.9%好于预期，周期拐点或进一步顺延。强劲的消费支出弥补了企业投资及出口的下滑，美联储自2019年年初以来的“周期中调整”逆周期操作发挥一定效力，周期拐点或进一步顺延至2020年下半年。 证监会上市部副主任曹勇表示：提高上市公司质量是资本市场改革重点工程 10月31日，证监会上市部副主任曹勇在中国证券报主办的“2019提高上市公司质量高峰论坛”上致辞时表示，当前，证监会已将提高上市公司质量作为改革的重点工程，研究制定了提高上市公司质量行动计划，力争通过几年努力，使上市公司质量有较大提升。曹勇指出，证监会从五个方面为提高上市公司质量营造良好的市场环境，同时希望上市公司要有责任思维，大股东要有诚信思维，相关各方要有底线思维。 曹勇表示指出，近年来，证监会从资本市场实际出发，立足发挥市场在资源配置中的决定性作用，从五个方面努力为上市公司质量提高营造良好市场环境。一是增量优化，拓宽资本市场服务实体经济的新渠道。二是贯彻落实“放管服”理念，持续深化并购重组市场化改革。90%的并购交易无需由证监会审批，上市公司自主决策后即可实施。三是坚持以信息披露监管为核心，给投资者一个真实的上市公司。四是以强化公司治理为契机，提高上市公司发展的内生动力。五是完善并严格执行退市制度，实现市场主体的优胜劣汰。 “退市制度是重要基础性制度，市场化的退市制度是监管改革的重要方向。到10月30日为止，今年已有5家公司触及面值退市红线。ST板块指数至10月30日只有1700多点，甚至比2018年市场最低点还低，而同期市场指数有较大上涨，优质更优价，这反映了市场功能正在发挥作用，市场估值体系日趋合理化，这是更好发挥市场功能的基础。”曹勇表示。 他分析，随着供给侧结构性改革的有序推进，我国上市公司数量稳步增长，质量逐渐提高，价值创造能力不断增强，已成为推动国民经济发展的重要力量。一方面，规模优势突出。截至9月末，上市公司总数3708家，市值54.57万亿元，均居世界前列。另一方面，结构持续优化，转型升级效果明显。新兴产业表现突出，创新驱动成果显现。截至9月末，战略性新兴行业上市公司1539家，占比42%。此外，回报投资者能力不断增强。今年以来，已有2607家上市公司实施现金分红，总金额累计1.21万亿元，股息率2.17%，已与标普500指数、道琼斯工业指数大体相当。与此同时，公司治理水平稳步提高。 曹勇指出，在资本市场发展过程中，证监会始终坚持“两个毫不动摇”，坚持竞争中性，积极支持民营企业发展。目前，民营上市公司家数占比已由2012年的55%提升至近70%。2016-2018年，民营企业首发上市家数和融资额分别占同期全市场的89%、72%；民营上市公司再融资家数和融资额分别占全市场的70%、45%。2010-2018年，民营上市公司累计实现净利润超3万亿元，现金分红超过1万亿元，企业经营水平和回报投资者能力显著增强。 “提高上市公司质量需要企业、企业家的共同努力，上市公司、大股东和高管人员肩负重任，发挥着至关重要的作用。”曹勇提出，一是希望上市公司要有责任思维，真正做到对股东负责、对社会负责。上市公司要切实履行信息披露的法定义务，将市场“三公”原则贯彻到底，将真实、准确、完整的披露要求贯彻到位；要主动增加自愿披露内容，为投资者审慎决策提供更充分的依据；要创新运用多样化沟通渠道，加强与投资者的互动；要多管齐下，综合采用现金分红等方式，切实提高回报股东的能力；要自觉维护市场秩序，自觉服务于资本市场改革发展和我国经济社会发展大局。二是希望大股东要有诚信思维，依法行使财产权利。大股东在资金、信息等方面都具有天然优势，一旦滥用，中小股东将“承受不可承受之痛”。随着当前经济下行压力加大，大股东更要自我约束，强化自律管理，不搞利益输送，远离资金占用、违规担保的高压线；不搞背信毁约，恪守公开承诺。三是希望相关各方要有底线思维，牢固树立合规意识。上市公司、大股东、董监高都要遵循规则、照章办事，做到心有所畏、行有所止，明确界限、守住底线，不存侥幸心理、摒弃麻痹意识，坚决杜绝各类违法违规行为的发生。 科创板首家IPO注册失败企业收罚单 证监会对恒安嘉新及保荐机构等出具警示函 证监会10月31日消息，证监会日前出具三项警示函监管措施决定，包括《关于对恒安嘉新（北京）科技股份公司采取出具警示函监管措施的决定》《关于对刘博、王作维采取出具警示函监管措施的决定》《关于对中信建投证券股份有限公司采取出具警示函监管措施的决定》，均针对恒安嘉新科创板IPO注册事项。分析人士表示，这是科创板首个IPO注册失败的案例。 招股说明书申报稿显示，恒安嘉新于2018年12月28日、29日签订，并于当年签署验收报告的4个重大合同（合计金额15，859.76万元），2018年底均未回款且未开具发票，恒安嘉新将上述4个合同收入确认在2018年。在上交所审核过程中，恒安嘉新以谨慎性为由，对上述4个合同收入确认时点进行调整，调整为满足合同约定并且主要经济利益已经流入公司后再予以确认收入。据此，恒安嘉新相应调减2018年主营收入13682.84万元，调减净利润7827.17万元，扣非后归属于母公司所有者的净利润由调整前的8732.99万元变为调整后的905.82万元，调减金额占扣非前归属于母公司所有者的净利润的89.63%。发行人对上述4个重大合同相关收入确认的信息披露前后不一致且有实质性差异。证监会表示，按照《科创板首次公开发行股票注册管理办法》第七十四条的规定，决定对恒安嘉新采取出具警示函的行政监督管理措施。 此外，证监会表示，恒安嘉新保荐代表人刘博、王作维未能勤勉尽责履行保荐义务，不符合《证券发行上市保荐业务管理办法》第四条的规定，按照《证券发行上市保荐业务管理办法》第六十二条，证监会决定对其采取出具警示函的行政监督管理措施。恒安嘉新保荐人（主承销商）中信建投未能勤勉尽责履行保荐义务，按照《科创板首次公开发行股票注册管理办法》第七十四条的规定，证监会决定对中信建投采取出具警示函的行政监督管理措施。 证监会网站于8月30日发布了《关于不予同意恒安嘉新（北京）科技股份公司首次公开发行股票注册的决定》。证监会指出，发行人将该会计差错更正认定为特殊会计处理事项的理由不充分，不符合企业会计准则的要求，发行人存在会计基础工作薄弱和内控缺失的情形；发行人未按招股说明书的要求对上述前期会计差错更正事项进行披露。 |
