打通融资瓶颈 助力产业升级 多年来，广东省佛山市南海区精心谋划，锲而不舍，打造宜居宜业的金融新城，带动产业升级，改善城市品质，实现“城产人”融合发展。去年，该区高新技术企业达1513家，居佛山市各区之首。 2006年，广东提出“建设金融强省”，南海迅速响应，在千灯湖片区兴建广东金融高新区，打造国际化金融后台基地。 “南海认准金融业对壮大实体经济、推动产业升级的重要性，划出估值300多亿的土地建金融高新区，并不断完善软硬件配套设施。”广东金融高新区发展促进局局长倪全宏说，10多年间，近700家金融机构及知名企业落户广东金融高新区，总投资额超1130亿元。 从最初集聚金融后台业务，逐步向管理业务及核心研发业务转型升级，广东金融高新区品牌效应逐步外溢，又源源不断带来前台项目，拉伸“后台+前台”产业链。如今，中国人保（601319）集团南方信息中心、汇丰环球营运中心等机构坐落于此，业务涵盖银行、证券、保险、服务外包等高端服务领域。 随着广东金融高新区的不断发展，南海区金融机构本外币各项存款余额，自2007年的1482.9亿元增长至去年的5081.9亿元；全区金融业增加值，从2007年的39.61亿元上升至去年的141亿元。南海区大力发展融资租赁、私募创投等行业，打通融资“瓶颈”，拓宽融资渠道，服务实体经济。 2016年，南海区组建珠西装备制造按揭中心，集聚融资租赁产业，采取“定制化”按揭服务，满足中小微企业购买设备、技术改造等中长期融资需求。区内注册的融资租赁(金融租赁)机构达71家，累计发放融资金额约296亿元，租赁物涵盖智能装备、高新装备、基础设施等领域。 佛山市和南海区依托广东金融高新区，共建“千灯湖创投小镇”，吸引私募股权投资机构、私募证券投资机构等行业聚集，迅速汇聚了506家私募创投基金管理公司及基金项目。南海区副区长乔吉飞表示：“要闯出一条金融资本助力产业升级之路，让资本对接南海6万家工业企业、23万家市场经营主体，让金融回归本源，真正切实有效地服务于实体经济。” 近年来，“互联网金融”大潮澎湃，南海区相时而动，整合资源，创新业态，保障多层次资本市场健康发展，为转变经济发展方式、实现高质量发展探路。 2014年，南海区获批建设广东省首个“金融+科技+产业”融合创新综合试验区，随后陆续建成瀚天科技城、新光源产业基地、新材料产业基地、联东U谷等科技产业社区，引入易联支付、软通动力等互联网金融项目。广东金融高新区还顺利入选全省首批大众创业万众创新区域示范基地。目前，南海全区已有30多个专精特新的“区块链+”金融科技储备项目，拥有国家级科技企业孵化器培育单位11家。 “以大数据、云计算、人工智能和区块链为代表的金融科技，构成核心业态、关联业态和衍生业态协同发展的产业生态圈，改变了产业结构和城市品质，推动南海‘城产人’融合发展。”南海区金融业发展办公室负责人说。 股票私募信心大增 平均仓位超七成居两年来高位 进入三季度末，私募对A股走势预期较此前开始出现较大改观。 《证券日报》记者根据最新发布的融智·中国对冲基金经理A股信心指数了解到，继8月份信心指数大跌后，9月份基金经理信心指数环比大涨9.02%。从私募仓位来看，目前股票策略型私募基金的平均仓位为71.98%，创最近两年来高位水平；有19.73%的私募目前处于满仓状态。 多位私募人士表示，8月份对于右侧交易的技术面投资者来说，可能是最难熬的一个月。整体来看，四季度投资思路没有太大变化，仍主要关注成长性行业机会，看好业绩增长确定的龙头公司，增长比较明确的科技行业中的白马股。 近九成私募持仓五成以上 今年8月份，沪指先跌后涨，在月初首个交易日大幅走低，随后探底回升，再次徘徊在2900点一线。从板块来看，上证50部分蓝筹股经历了7月份的调整之后，8月份股价再次不断创出历史新高，走出趋势性行情；其次，科创板在8月份下旬，开始逐渐降温，市场逐渐回归理性。 9月份首个交易日，A股市场出现了久违的大涨，深成指和创业板指数均向上突破，创下了4月底以来的新高，上证指数再次成功站上2900点。不过，多家私募认为，目前3000点上方压力还比较明显，市场一蹴而就的可能性不大，不排除会在3000点下方构建新的震荡区间，逐渐消化上方的套牢压力。 记者根据融智·中国最新发布的对冲基金经理A股信心指数了解到，9月份该指数为123.56，环比大涨9.02%。 从仓位来看，目前股票策略型私募基金的平均仓位为71.98%，是近两年所处的高位水平。此外，19.73%的私募目前处于满仓状态，相比上个月下降了1个百分点；高仓位的私募基金数量依旧处于较高水平，其中87.76%的私募基金持仓在五成以上，特别是80%以上仓位的私募基金数量占比依旧在五成以上。整体来看，A股在经历了近5个月调整之后，私募对利空消息适应能力有所增强，对市场后期行情持乐观态度。 重点布局科技板块 对于9月份行情看法，私募持乐观态度的比例有所上升，加仓意愿比较明显。具体数值来看，9月份A股市场趋势预期信心指标值为130.68，相比上个月大涨10.65%，其中5.30%基金经理是持极度乐观态度，56.06%基金经理持乐观观点，相比上个月都有明显上升；其次，45.45%的基金经理持中性观点，只有4.55%基金经理不太看好9月份行情。 对于9月份仓位增减计划，增减投资计划指标值为112.88，环比大涨6.30%，说明整体加仓意愿有所上升。其中，34.85%基金经理会加仓，而高达67.42%的基金经理会选择维持现有仓位不变，以应对市场变化。 厚石天成总经理侯延军表示，8月份对于右侧交易的技术面投资者来说，可能是最难熬的一个月，中美贸易摩擦反复，这对A股影响已经持续了半年多，目前该影响因素已经趋于减弱，市场慢慢回到了轨道。从技术面来看，上证指数在2800点有强支撑，也是本轮的政策底，但是在3000点附近又面临压力。虽然政策底已经较明显，但是市场并不存在大涨的可能，目前要控制好仓位。在震荡市中看好消费龙头，金融和医药板块依然是最佳选择。 基岩资本副总裁范波则认为，影响A股走势的因素非常多，主要还是抓住产业趋势，找到其中最受益的核心个股，目前比较看好成长板块机会，例如5G产业发展。对于四季度布局，还是主要关注成长性行业机会，看好业绩增长确定板块的龙头公司，增长比较明确的科技白马股，目前重点布局的就是科技板块龙头股。 两潜在接盘方引猜想 格力称将综合考量选定 近日，格力电器公布了两位潜在股权受让者：珠海明骏及格物厚德与GFI公司组成的联合体。两位潜在股权受让方背后的力量分别指向了高瓴资本和厚朴投资。 对此，格力电器内部人士接受《证券日报》记者表示：“目前公司公布的只是初步方案，还需进一步考察，集团大概率会在对双方资源、实力等各方面综合考量的基础上，最终选择一方。” 但他表示：“这并不代表最终敲定，如果不能通过监管部门的审核，（招标）可能会再来一轮，或者直接关闭（股权转让）。” 目前，厚朴投资多个公开电话处于无人接听状态。但厚朴投资相关人士向《证券日报》记者透露：“目前公司正在为收购格力电器股权全力备战，很多（公司的）人都在珠海。” 格力电器目前市值约3600亿元，9月4日格力电器收盘价为每股59.85元，15%股份价值已达540亿元。 高瓴资本、厚朴投资 迅速铺路 在这笔数百亿元的“大买卖”中，厚朴和高瓴都动作频频。 天眼查数据显示，珠海明骏背后股东为深圳高瓴瀚盈和珠海贤盈；而另一潜在受让方——格物厚德，股东为厚朴投资，持股比例为66.67%。 厚朴投资在格力电器宣布股权转让之初，就受到业内关注，被视为是候选人之一。 从公开资料看，两者均拥有雄厚的资金实力，但在财力上，高瓴资本似乎更胜一筹。 据悉，厚朴投资管理着25亿美元的资产，其公开投资项目为33个；而高瓴资本也已有了多年投资经验，仅2019年就发生过9笔投资事件。目前高瓴资本管理着价值超过600亿美元的资产，公开投资项目为219个。 《证券日报》记者了解到，近期高瓴资本频繁对创新型上市公司进行调研，其中不乏华大基因、爱尔眼科等。 实际上，格力电器对于高瓴资本也并不陌生。最新数据显示，高瓴资本持有格力电器4339万股，占总股本比例0.75%。目前，高瓴资本也是另一白电巨头美的集团的股东。 不过，相较高瓴资本，厚朴投资似乎更显积极主动。厚朴投资在今年短短的半年内，就在珠海成立多家子公司，且厚朴投资的一致行动人的高管近日也发生了变动。 中国家用电器商业协会常务副秘书长张剑锋对《证券日报》记者表示：“高瓴资本和厚朴投资虽然均有家电板块的投资经验，甚至参与过头部家电企业的管理。但从两家企业的经验来看，厚朴投资此次入主格力电器的可能性更大，其从架构等方面已经做好充足的准备，而高瓴资本更像是广泛涉猎。” 厚朴投资 沿用“蒙牛式”合作模式？ 虽然两家竞争者都有在家电板块的投资经验，但却有着不同的投资轨迹。 尽管厚朴投资过往操盘的案例数量并不算多，但个个都是大手笔，先后投资了小米、蔚来汽车、海航蓝海临空等企业，而更为重要的是，厚朴投资曾与中粮投资联合入股蒙牛，开创了“国有资本＋民营资本＋战略合作”的新型合作模式，在操作国资背景资产的收购上更有经验。 也有业内人士猜测，格力电器是一家国有控股企业，不排除厚朴投资再次采用“入股蒙牛”的合作模式接盘格力电器。 业内策略分析师洪仕斌对《证券日报》记者称：“高瓴资本对前沿科技型企业较感兴趣，而厚朴资本有投资国有大型企业的经验。对于财团而言，投资国企和民企有不同的逻辑，国企的投资涉及当地政府诉求及当地经济发展等，而民营企业的投资模式则更为自由，更便于机构实现其资本意识。” 据了解，格力集团将尽快组织评审委员会对两家意向受让方进行综合评审。同时，该收购事项还需要相关部门进一步审核。 中国人民大学商法研究所所长刘俊海接受《证券日报》记者采访时表示：“格力电器的股权转让，涉及国有资产转让和混改，意义重大。国有资产股权转让一定要坚持三大原则：程序严谨、信息透明、对价公允。在程序上，相关转让要经过资产评估、招标流程；在信息透明上，转让方的整个流程要在阳光下操作，并对最终选出的受让方给出充分的理由。” |
