基金公司密集申报ETF 差异化布局明显 近期，基金公司正密集布局交易型开放式指数基金（ETF）产品线。自7月下旬以来，在短短半个月里，就有8家基金公司上报了十多只ETF及联接基金。从上报的产品中能够看出，各家公司对于ETF的布局明显趋于细化和特色化。 基金密集申报ETF 在最近半个月时间里，多家公司连续上报多只ETF产品。 国泰基金上报了多只行业ETF及联接基金，如钢铁ETF和煤炭ETF，以及钢铁、煤炭和半导体ETF的联接基金，稍早前还上报了白酒ETF。国泰基金较早布局行业ETF，目前已有证券ETF、军工ETF等多只行业ETF。国泰基金量化投资部负责人梁杏向记者表示，近期他们接连上报相关产品主要是为了完善公司在行业ETF方面的布局。 平安基金则继续发力债券ETF，近期申报了中债－高等级公司债利差因子ETF联接基金、平安中债－长三角地方政府债ETF；建信基金的布局主要集中在主流ETF领域，近期该公司申报了一只宽基ETF建信中证800ETF和一只主流行业ETF中证全指证券公司ETF；而招商基金则申报了两只特色ETF——中债0-3年地方政府债ETF和恒生沪港深通大湾区创新精选50ETF；此外，富国基金继续完善宽基产品线，于近期申报了中证800ETF，而华宝基金则为白银ETF申报了联接基金。 还有些公司选择申报SmartBeta产品，其中，银河基金申报了沪深300价值ETF，方正富邦申报了中证800相对成长ETF及联接基金。 华南一家中型公募基金经理认为，多种因素的叠加正催生此类基金的大发展，一是指数的投资需求持续上升；二是资产配置理念开始普及，从费率和透明度来看，指数基金都是资产配置的最佳产品，有望促进指数基金大发展；三是未来养老投资也会将指数基金作为重要的工具性产品。 看好指数基金大发展 在指数基金乃至ETF开始经历大扩容之后，SmartBeta（聪明指数）正成为各家公募产品布局的重点。Wind数据显示，截至8月5日，今年新成立的SmartBeta基金数量多达19只，超过了去年全年14只的发行数量，而且，今年还出现了嘉实中证锐联基本面50ETF、东方红中证竞争力指数等首募规模超40亿元的爆款基金。 大成基金数量与指数投资部总监黎新平表示，大成基金会把SmartBeta作为一个特色化产品和重点推动的业务方向。 中融基金指数投资执行总经理赵菲也认为，由于具备被动投资低成本、规则化、透明度高的优点，同时可以在具备风险溢价特征的因子上进行暴露获取超额收益，创新类的SmartBeta产品近期非常火热。随着国内机构和个人投资者对于SmartBeta的认知逐步加深，这类产品在我国也有望迎来爆发式增长，存在非常大的发展空间。 去年以来418家深市公司披露逾1500亿回购方案 统计显示，2018年1月至2019年7月，深市共有418家公司披露回购相关信息，涉及回购金额近1500亿元，回购公司数量与金额全面超越历史年度。 可以看到，深市上市公司积极回报投资者的热情持续高涨，股份回购成为上市公司向市场彰显信心，与投资者共享经济增长红利的重要途径。市场分析指出，深市部分公司大比例回购公司股票体现了对公司长期价值的认可和信心。 据初步统计，2016年、2017年，深市分别有5家、28家公司披露回购信息，涉及回购金额分别为42亿元、68亿元。2018年1月至2019年7月间，深市共有418家公司合计披露回购信息超过450次，涉及回购金额超过1500亿元，已实施回购金额超550亿元，回购规模取得跨越式发展。 招商证券行业分析师郑恺指出，股票回购是上市公司层面的动作，上市公司以现金从二级市场上回购公司股票，并将所回购的股票注销、作为库存股保留或用于股权激励等。同时，由于股票回购绝大多数都以公司自有现金支付，开展回购也侧面反映了上市公司现金流稳健，盈利能力稳定。 从公司属性来看，深市上市公司股份回购呈现出以下特点： 一是龙头公司带头效应显著。深市一批市值较高、业绩较优的龙头公司，积极实施股份回购，在回报投资者的同时，起到了良好的示范作用。如美的集团，其回购计划共两期合计回购金额高达106亿元，截至2019年6月底，已实施金额达60亿元。招商蛇口推出40亿元回购计划，截至目前已全部完成。与此同时，苏宁易购、分众传媒、顺丰控股、利亚德等公司也积极推出了回购方案。 二是民营企业占比较高，制造业表现突出。深市推出股份回购计划的公司中，民营企业占比近九成，中小企业板、创业板民营企业表现尤为突出，占比分别达90%和91%。与此同时，制造业公司在此轮回购中表现亮眼，据统计，2018年以来深市超过300家制造业公司披露回购信息，占披露回购信息公司总数约75%。 三是回购以自有资金为主，用途多为实施员工持股计划或股权激励。据统计，深市上市公司近90%均以自有资金进行股份回购，此外，发行债券、募投项目结余或补流资金也成为回购资金来源的有益补充。另外，近80%的回购计划将员工持股计划与股权激励作为回购后股票的主要用途。这有利于深市上市公司积极与员工及其他利益相关者共担风险、共享回报，也传递出员工对公司未来发展的良好预期，对于提振投资者信心、增强市场活力具有正面作用。 四是回购预案“说到做到”，实施进度快、成效初现。截至2019年7月底，深市超过40%的回购方案已实施完成，其他公司仍在积极实施中，累计回购金额超过550亿元。通过实施回购股份，上市公司一方面向市场传递出对发展前景的坚定信心，另一方面则进一步树立起诚信履约的正面形象，对稳定市场预期、激发市场活力发挥了积极作用。 郑恺表示，如果大股东或高管实质性增持公司股票，通常能够表明公司大股东和管理层在公司股价面临波动时对公司未来发展前景的信心以及对公司价值的认可，进而稳定市场的信心和预期。 据统计，深市上市公司在发布回购信息当日，超过七成公司的股价上涨。其中，约7.5%的公司在披露回购信息当日股价涨停。另一方面，从中长期来看，回购对股价的提振效果日益凸显。数据显示，深市上市公司在回购信息发布后3个月与6个月，超过六成公司的股价累计上涨，且明显优于同期深证成指的涨跌幅水平，股价上涨动力持续增强。 上海自贸区新片区调整购房资格 上海临港新片区购房政策调整成为市场关注的焦点之一，包括人才“居转户”年限从原来的7年缩短到5年，核心人才进一步缩短到3年。对于非本市户籍人才购房资格，由居民家庭调整为个人。而且，新片区购房需要缴纳个税或者社保年限由5年缩短到3年。 国务院印发《中国（上海）自由贸易试验区临港新片区总体方案》，至此备受各方关注的上海自贸区新片区揭开面纱。8月6日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，介绍上海自贸试验区新片区总体方案有关情况，并答记者问。其中，临港新片区的购房政策调整也成为市场关注的焦点之一。 在发布会上，上海市委常委、常务副市长陈寅透露，在打造更具吸引力的人才发展环境上，主要是聚焦吸引国内和国际各方面的人才，上海提出了多项政策，包括人才“居转户”（居住证转户籍）年限从原来的7年缩短到5年，核心人才进一步缩短到3年。对于非本市户籍人才购房资格，由居民家庭调整为个人。而且，原来的政策是购房需要缴纳个税或者社保年限要有5年，新片区缩短到3年。资金方面，上海将设立新片区专项发展资金，5年出资总规模不少于1000亿，重点支持新片区内的高端人才、基础设施建设等各方面。 目前，上海市严格执行的是2016年3月发布的“沪9条”调控政策，根据这一政策，非上海户籍居民家庭购房需要缴纳社保满5年及以上。 其实，上海浦东临港板块一直以来就是上海房价的“洼地”，易居研究院中国百城房价报告相关数据显示，今年1至7月，临港新片区的平均成交均价为每平方米28529元，临港的房价远远低于上海市区的水平。与此同时，临港其他地区尤其是偏离地铁沿线的地区房价更为便宜。 易居研究院智库中心研究总监严跃进表示，从新片区的限购政策调整来看，涉及多个方面的内容。其中，人才“居转户”方面，相关的年限有所缩短，这显然降低了人才落户的难度。第二，对于非本市户籍人才购房资格，过去需要界定为居民家庭条件，而现在只需要个人，这使得过去“外地单身不能买房”的禁令在上海自贸区临港新片区有所调整。他还指出，新片区发展方案出台后，要针对具体人才的购房形成各个全面和清晰的政策，预计近期咨询的人相对会比较多。而且值得注意的是，放松限购仅仅是针对特定人才。实施相关政策更应该理解为对人才发展环境和吸引力的打造，是提升自贸区竞争力的重大举措，具体落实中依然坚持“房住不炒”的导向。 记者注意到，目前万科、绿地等开发商均在自贸区新片区或附近有开发项目。一位临港新片区在售项目的营销负责人则对记者表示，开发商也暂不清楚具体人才的认定标准。 根据《总体方案》，上海自贸区新片区设在上海大治河以南、金汇港以东以及小洋山岛、浦东国际机场南侧区域设置新片区。按照“整体规划、分步实施”原则，先行启动南汇新城、临港装备产业区、小洋山岛、浦东机场南侧等区域，面积为119.5平方公里。有市场人士表示，购房资格的调整有利于临港新片区吸引增量人口和增量资金，但此次调整仅针对自贸区新片区，上海其他区域政策无变化，所以应理性看待临港新片区的政策调整，不会对市场交易存在刺激效应。 |
