特斯拉利好不断 产业链或受惠“Model 3国产化” 特斯拉7月2日盘后披露，第二季度交付量约9.52万辆，创出历史新高。该数据大幅超出市场预期，此前华尔街仅预计特斯拉当季交付数量为8.7万辆。受此影响，特斯拉2日盘后股价大涨逾7%。 另外从中国上海也传来消息称，特斯拉超级工厂年底投产在望。在特斯拉最畅销的Model3国产化进程加速预期下，旭升股份、三花智控等特斯拉产业链个股3日逆市走强。截至3日，编纂的特斯拉指数今年以来上涨21.78%。近一个月来，该指数成分股中的大富科技、东山精密、四维图新表现最为强劲。 有望走出颓势 细分数据显示，二季度ModelS和ModelX的合计交付量为17650辆；Model3的交付量为77550辆。 据相关的税收方案，美国消费者购买特斯拉电动车的购置税补贴大幅消减，成为了特斯拉第一季度需求锐减的最重要原因，其第一季度仅交付了6.3万辆汽车，令市场大失所望。截至2日常规交易时间，特斯拉股价年内下跌32.53%，是纳斯达克100指数中表现最差的成分股。不过在6月份，特斯拉股价开始大幅反弹。目前，机构对特斯拉的前景存在分歧，华尔街投行Wedbush2日表示，特斯拉的交付量“重新回到轨道中”，但对产品需求在下半年能否延续仍有疑虑。 特斯拉2日表示，公司第二季度在以更高的产量精简全球物流和交付业务方面取得了显著进展，从而提高了成本效率，改善了公司的营运资本状况。当季产生的订单超过了公司的交货量，因此进入第三季度时订单积压量有所增加。特斯拉相信自己有能力在第三季度继续提高总产量和交付量。特斯拉还预测，公司二季度仍将出现亏损，但2019年下半年将获得盈利。特斯拉的第二季度财报将于7月24日披露。 国产化进程或加速 上海市人民政府副秘书长、上海市发展改革委主任马春雷7月2日表示，特斯拉上海超级工厂整个项目进展顺利，目前整体工厂已进入到生产设备的安装阶段。“相关主管部门告诉我，今年年底就要投产，然后逐步爬坡到每个星期大概3000辆左右的产能水平，相信今年年底、明年年初，大家就可能看到或是买到在中国上海生产的特斯拉Model3。” 特斯拉CEO马斯克今年1月表示，计划每周在上海超级工厂生产3000辆Model3，4月下旬他改口说：“（上海超级工厂）今年年底的汽车产量至少会超过每周1000辆，可能达到2000辆。” 相关行业人士推算，根据特斯拉上海工厂的建设进度，相关电动车零配件供应将从2019年四季度逐步开始放量。第一期完工后年生产规模达到25万辆，型号以Model3为主。券商分析师普遍认为，Model3国产化进程加速将对国内新能源汽车市场，尤其是中端市场格局产生较大冲击，加之新能源补贴退坡等因素，行业整合或将进一步加速。 华创证券认为，Model3国产化向国内新能源整车制造商传递了价格压力。对整车成本的控制，解决电动车使用便捷问题，以及放大新能源汽车差异化于燃油车的消费体验，是当前新能源汽车生产企业挖掘消费者真实需求，在日益激烈的竞争环境下脱颖而出的必选。在此背景下明星车型及其供应链环节有望最先诞生趋势投资机会。 东兴证券认为，特斯拉作为全球领先的电动汽车企业，其产业链涉及供应商包括动力总成系统、电驱系统、充电、底盘、车身、其他构件、中控系统、内饰和外饰等九个部分，涉及直接、间接供应商130余家。特斯拉有望再现苹果过去10年的发展历程，带动整条产业链的繁荣。建议关注已经进入特斯拉产业链的供应商，及有望新进入上海工厂的国内优质企业，如旭升股份、三花智控、宁德时代、当升科技。 宠物概念股走强 “吸猫撸狗”经济潜力大 7月3日，A股市场上两只宠物概念股携手走强，盘中一度直线拉升并最终收涨。作为A股市场上仅有的两大宠物概念标的，佩蒂股份、中宠股份背靠的是一个千亿规模的市场：随着我国“吸猫撸狗”的家庭越来越多，其催生的“它经济”不断壮大，据机构统计，中国宠物市场规模今年可达2000亿元。 两股均处于相对低价区 3日，沪深两市震荡调整，两只宠物概念股逆市走强。当日早盘，佩蒂股份、中宠股份同时出现直线拉升，并纷纷登上五分钟快速涨幅榜，虽然收盘时两股均震荡回落，但也均取得较大涨幅。佩蒂股份收涨4.96%报28.56元，市值接近42亿元；中宠股份收涨3.18%，市值接近32亿元。 主打宠物零食研发、生产和销售、以“宠物咬胶”被市场熟知的佩蒂股份2017年7月登陆创业板，被称为“宠物第一股”；2017年8月，主营宠物零售、宠物罐头和宠物干粮的中宠股份随即登陆中小板，成为宠物概念股的第二员大将。从近几年的营收构成来看，二者的核心业务还主要集中于代工业务，但都在发力国内业务和自主品牌开发。 国内已经上市的宠物产业公司不仅上述两家，还有一些登陆美股市场的公司，而2017年当年也是创造了一波宠物产业链公司上市高潮：2017年9月，天地荟登陆纳斯达克，与上述两家业务领域类似，也是宠物食品研发、生产、销售商；2017年12月，为养宠家庭提供一站式智能服务的多尼斯也在纳斯达克上市。不过，前者上市后不久股价便一路下行，至今仍匍匐在1美元以下的水平；后者股价也不乐观，最近半年处于下行通道，且长期深陷“破发”状态。 背后千亿市场值得关注 虽然宠物概念股目前股价表现整体难言乐观，但其背后庞大的千亿元级的市场却值得关注。 有分析人士表示，宠物行业形成了一条完整的产业链，涉及宠物食品加工、宠物食品用品零售、宠物医疗、宠物培训、宠物保险、宠物美容等。其中，宠物食品和宠物医疗契合大部分刚性需求，成为该市场规模最大的两个子领域，宠物产业相关上市公司也多集中在此。 6月，美国最大的宠物电子零售商Chewy上市，曾吸引不少投资者的目光，上市首日便大涨六成。招股书显示，Chewy一直处于亏损状态，但其营收却呈现“井喷”态势，2016-2018财年，公司营收复合年均增长率超过100%。该股一度带火A股宠物概念股的行情。 两个最大的子领域也成了热门赛道。从全球看，国外玩家占据着主要市场份额。宠物食品领域，玛氏、雀巢两大巨头具有绝对优势；而宠物医疗领域，医药巨头礼来、拜耳、默克、辉瑞等均涉足动物保健业务且占据市场核心位置。 据前瞻产业研究院《中国宠物行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》，2010年中国宠物行业市场规模仅为140亿元，历经了数年的逐年高速增长，2016年规模已经突破千亿元，预测2019年中国宠物行业市场规模将突破两千亿元。而据《2018年中国宠物行业报告》，2018年中国养宠家庭已达9900多万户，宠物市场规模已达1708亿元，比2012年扩张了近5倍。 东兴证券指出，我国宠物行业正处于宠物数量与宠均消费共同增长的黄金时期，宠物食品作为科学养宠与宠物消费升级的第一步，必将率先爆发；随着养宠数量、渗透率和宠物消费的持续提升，预计宠物食品市场还将在未来5-10年保持每年15%-20%的年复合增长率，行业空间广阔，前景可观，建议长期关注。国金证券表示，随着千禧一代和Z世代年轻人的成长，对于宠物的支付力也有望持续增长，“萌宠经济”有望迎来新的发展。 国务院：支持自贸试验区迈出开放新步伐 国务院：支持自贸试验区迈出开放新步伐 部署完善跨境电商等新业态促进政策，适应产业革命新趋势推动外贸模式创新 据新华社电国务院总理李克强7月3日主持召开国务院常务会议，听取赋予自由贸易试验区更大改革创新自主权落实情况汇报，支持自贸试验区在改革开放方面更多先行先试；部署完善跨境电商等新业态促进政策，适应产业革命新趋势推动外贸模式创新。 会议指出，按照党中央、国务院深化改革开放、推进经济转型升级的部署，各自贸试验区积极发挥“排头兵”作用，在深化“放管服”改革、提高贸易投资便利化水平、促进创新发展等方面形成了一批试点经验，并已在全国推广。下一步，要立足改革开放大局和高质量发展要求，对标高标准国际经贸规则，紧扣制度创新，支持自贸试验区在进一步自主开放、不断开放、加大开放上迈出新步伐，探索更多可复制可推广的经验做法。一要推动相关省市政府加大向自贸试验区下放省级管理权限，尤其是投资审批、市场准入等权限。在自贸试验区全面实现“证照分离”。支持地方和部门聚焦市场主体期盼，提出自身范围内深层次改革事项，在自贸试验区先行试点，提升改革创新的系统集成性。二要实施好2019年版自贸试验区外商投资准入负面清单，加快调整完善相关法规。对贸易便利化创新、多式联运“一单制”改革等提出具体措施。在自贸试验区开展强化竞争政策试点，营造公平竞争市场环境。抓紧研究在自贸试验区进一步放宽市场准入特别是服务业开放的举措，为企业深度参与国际竞争、实现更高水平对外开放积累经验。三要完善保障措施。对重大改革事项，地方和部门要建立联合推进机制。对需要调整实施法律法规的，要抓紧按程序提请调整和办理。完善管理体制和协同机制，增强自贸试验区改革创新对所在城市及周边地区的辐射带动效应。 会议指出，支持跨境电商等新业态发展，是适应产业革命新趋势、促进进出口稳中提质的重要举措。近年来，跨境电商规模快速扩大，成为外贸增长突出亮点，倒逼了国内产业升级，释放了市场消费潜力，促进快递等流通业发展，带动了创业创新和大量就业。下一步，一要在现有35个跨境电商综合试验区基础上，根据地方意愿，再增加一批试点城市。对跨境电商综合试验区电商零售出口，落实“无票免税”政策，出台更加便利企业的所得税核定征收办法。完善跨境电商统计体系。二要鼓励搭建服务跨境电商发展的平台，建立配套物流等服务体系，支持建设和完善海外仓，扩大覆盖面。引导相关电商平台加强知识产权维权服务。支持相关教育机构增设跨境电商专业，促进产教融合，为跨境电商发展强化人才支撑。三要完善包容审慎监管，严厉打击假冒伪劣，依法保护商家和消费者权益。加强国际交流合作，积极参与跨境电商相关国际规则制定。 |
