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2019年5月14日晚间重要行业研究汇总(附股)

2019-5-14 16:04| 发布者: adminpxl| 查看: 17256| 评论: 0

摘要: 2019年5月14日晚间重要行业研究汇总(附股):钢铁行业:市场或迎较好投资时点;新能源汽车:四部委发布《支持新能源公交车推广应用的通知》;教育行业:建议关注职教板块;医药行业:结构优化看百家争鸣;机械行业: ...


  新能源行业:3月海外电动车销量8.71万辆 关注6股

电气设备与新能源行业点评:3月海外电动车销量8.71万辆,同增17%,新车型支撑增长!

根据 Marklines 统计, 3 月全球电动乘用车销量 19.37 万辆,同比增长46%,环比增长 78%。 其中,国内市场销量继续走强,电动车合计销量为 10.66 万辆,同比增长 82%,环比增长 118%,国内 EV 销量同比增长95%,环比增长 133%, PHEV 销量同比增长 46%,环比增长 75%。 海外新能源车 3 月总销量为 8.71 万辆,同比增长 17%,环比增长 45%, 其中,EV 销量 6.65 万辆,同比增长 51%,环比增长 55%; PHEV2.05 万辆,同比下降 32%,环比增长 20%。

分国家看, 2019 年 3 月全球市场销量中国、美国、挪威分列前三,完成销量 10.66 万、 2.59 万和 1.19 万辆,同比+82%、 +2%、 +48%。 其余国家中, 英国( 7938 辆,同比-5%), 法国( 6888 辆,同比+9%), 德国( 5178 辆,同比-25%), 荷兰( 4674 辆,同比+169%), 韩国( 4655 辆,同比+154%), 瑞典( 4374 辆,同比+65%), 日本( 3923 辆,同比-24%)。

从车企来看, 全球今年 3 月份新能源汽车销量 Tesla、比亚迪、北汽、雷诺-日产联盟、吉利位居前五。 比亚迪( 2.92 万辆,同比+123%), 北汽( 1.69 万辆,同比+53%), 吉利( 1.12 万辆,同比+43%)、 长城( 7141辆,同比+3824%)等国内车企表现亮眼。海外车企中, Tesla( 3.16万辆,同比+115%)和现代( 9564 辆,同比+145%)大幅增长;其他海外车企中, 雷诺-日产( 1.35 万辆,同比-19%), 宝马( 9863 辆,同比-7%), 大众( 8919 辆,同比+37%), 通用(5523 辆,同比-4%), 丰田( 4257辆,同比-5%), 戴姆勒( 1601 辆,同比-56%)。

从车型来看,新车型 Model3、奥迪 e-Tron、现代企业 Kona 增长较快。2019 年 3 月, Tesla Model 3( 2.67 万辆,同比大增 626%), Model X( 2573 辆,同比-44%), Model S( 2179 辆,同比-66%); 雷诺日产 Leaf( 7725 辆,同比-28%), 雷诺日产 ZOE( 4474 辆,同比+3%); 大众 golf( 2330 辆,同比-12%), Passat( 2731 辆), 奥迪 e-tron( 1793 辆);通用 BOLT( 3071 辆,同比+40%), Volt( 1485 辆,同比-37%); 丰田 Puris( 2482 辆,同比-45%); 现代起亚 Niro( 3499 辆,同比+479%), Kona( 3428 辆), Loniq( 1366 辆,同比-25%)。

投资建议

近期由于大盘调整,及特斯拉失火、业绩不达预期等负面新闻影响,电动车板块回调较多,底部基本确立。补贴落地已 1 个月, 2 季度延续抢装态势,但 4 月为传统淡季,行业排产龙头环比小幅增加,预计 5-6 月销量有望继续小幅增长。继续推荐龙头标的:锂电中游的优质龙头( 新宙邦、璞泰来、星源材质、当升科技、天赐材料;恩捷股份、杉杉股份);电池龙头( 宁德时代、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能、关注欣旺达);核心零部件( 汇川技术、宏发股份);同时推荐股价处于底部的优质上游资源钴和锂(天齐锂业)。

风险提示

投资增速下滑,政策不达预期,价格竞争超预期。

  消费行业:关注业绩表现优异的白马股 看好3股

消费行业周报:上海市内免税店即将开业 免税额度存在调整预期

行业观点及投资建议

本周大盘大幅回调,社会服务板块受此影响几乎全线下跌。“五一”假日期间,国内旅游接待总人数1.95亿人次,按可比口径增长13.7%;实现旅游收入1176.7亿元人民币,按可比口径增长16.1%,旅游行业整体增速仍十分强劲。白马股行业壁垒高,受经济下行及事件性因素影响较小,业绩表现更加稳健。考虑到近期市场行情波动较大,建议优先配置有业绩支撑的白马股,弹性上配置出境游和酒店业行业:

1、继续看好具有行业壁垒,业绩表现优异的白马股。推荐中国国旅(五一假期三亚免税店进店人数增长31%,销售额增长40%,保持高速增长。五一期间青岛、厦门市内免税店相继开业,上海陆家嘴免税店即将开业,免税购物额度有提升预期。19年公司的看点集中在市内免税店的开业和政策松绑、大兴机场店开业及海外市场布局))、宋城演艺(已开业项目成长性良好,2019年张家界项目开业,轻资产项目稳步推进,管理费计提提升利润)。

2、酒店行业有望触底回升。华住披露一季度酒店经营数据,Revpar增速环比放缓,入住率降幅增大,预计与季节性扰动以及去年的高基数有关。3月社融数据超预期,有望带动商旅需求回暖,五一假期有望拉动旅游住宿需求。后续如果经济企稳改善,则入住率止跌回升,酒店估值弹性显现,预计Q2-Q3会有明显改善。经济型酒店升级、中端酒店占比提升叠加加盟酒店迅速扩张,拉动酒店行业业绩,推荐首旅酒店和锦江股份。

3、布局出境游行业增速反转。今年出境游不利影响基本消除,四大航空公司一季度国际客运量增速均优于去年同期。从民航排班数据看,19夏秋航季周度航班量同比增速8%,创16年冬春航季以来增速新高,主要二三线城市增速高达15%,欧美航线打破一线一企的局面,从大交通上保证了出境游的便利性,出入境证件办理放松有利于提升护照持有率。泰国落地签免费政策再次延长至10月底,3月出境泰国数据同比小幅下滑2%,客流仍在恢复中。日、韩目的地保持较高增速,欧洲目的地年初以来表现好于预期。推荐关注行业龙头众信旅游和凯撒旅游(存在控制权变更预期)。

板块行情

本期(5月5日-5月10日),消费者服务行业指数下跌3.88%,同期沪深300指数下跌4.67%,上证综指下跌4.52%,消费者服务行业指数跑赢沪深300指数0.79pct,跑赢上证综指0.64pct,在24个WIND二级行业中排名第7。两个细分子行业均下跌,跌幅依次为:酒店、餐馆与休闲指数(-4.14%),综合消费者服务指数(-2.54%)。本周板块个股几乎全部下跌,涨幅最大的三个个股分别为三湘印象(+3.66%)、科锐国际(+3.01%)、中国国旅(-0.44%)。。

风险提示:系统性风险,政策推进、企业经营情况低于预期等风险。

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