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柔性屏应用走向多元 供应链国产化迎机遇(概念股)

2019-4-16 07:50| 发布者: adminpxl| 查看: 1263| 评论: 0

摘要:   日前,在第七届中国电子信息博览会同期显示产业大会上,证券时报记者从业内人士处获悉,柔性屏幕正在寻找更多的细分市场应用场景,预期柔性折叠技术将会改变行业的生态,集成更多技术,同时终端厂商对面板厂商的 ...
  日前,在第七届中国电子信息博览会同期显示产业大会上,证券时报记者从业内人士处获悉,柔性屏幕正在寻找更多的细分市场应用场景,预期柔性折叠技术将会改变行业的生态,集成更多技术,同时终端厂商对面板厂商的需求越来越大,为产业链带来国产化机遇,相关A股公司有望迎来机会。

  多元化应用

  当证券时报记者提及努比亚首款柔性屏腕机时,维信诺(0002387)副总裁孙铁朋便立即撸起袖口展示腕机样品,展示维信诺为新品供应的全球第一款柔屏、柔用的柔性屏产品,介绍公司在柔性屏量产技术方面已经走向了新的成熟阶段。

  据介绍,自10年前三星把AMOLED用于手机,如今AMOLED步入更大的爆发期,预计到2021年全球AMOLED中小尺寸柔性的产线会投入到18条的规模,而中小尺寸在显示方面整体需求呈现放缓趋势。因此,不断呈现全面屏、柔性屏、折叠屏等新技术,同时配合屏下摄像头、5G等的技术,给整个显示行业的终端带来新的变化;另外,柔性终端的价格也在逐渐降低,双曲面4500元逐渐走向3000元的价位,带动更多的成本变化。

  与之相应,应用场景也更加多元。孙铁朋预计,今年下半年和明年年初将不断有柔性穿戴产品问世。

  资料显示,本次供货努比亚阿尔法的腕机采用了4.01英寸柔性可弯折显示屏,屏幕结构多达11层,在弯折的过程中对粘合可靠性、透光性等提出挑战,在0.64毫米厚度上,拥有10万次以上的弯折及扭曲寿命,腕机售价3499元。

  除了穿戴设备,汽车电子、零售、医药等也成为新型屏幕显示的关注领域。

  深天马A相关高管表示,车内显示将是新型显示的重要应用领域。随着5G时代到来,传输效率提升,自动驾驶将对汽车行业带来天翻地覆的变化。经过2017年、2018年产品的出货和布局,深天马在车载显示位居首位;新零售领域屏幕显示也将在未来2-3年内迎来较大的发展,包括比较简易的POS机或者结算终端、自助的结算终端,以及电子标签等。

  据介绍,公司在显示领域向四个维度发展:第一,显示应用多元化部分将着重于智能穿戴、智能家居;第二,面板技术上会持续升级,在低温多晶硅和OLED方面将做更多的技术开发;第三,功能布局会尝试车载产品,包括复杂的车载模组;第四,面板技术的延伸部分包括传感器以及生物医疗领域等。

  国产供应链迎机遇

  对于当前热议的折叠屏市场,业内人士预测,如果折叠或者柔性的显示产品在市场比例到20%以上,将形成相对比较成熟的产品线。根据当前产业进程,预测2022年可折叠手机的市场进入到相对成熟阶段;另外,随着显示集成技术发展,行业里最主要的应用将集中在屏下指纹、屏下摄像头、前置摄像头以及屏幕发声等概念。

  不过,多位业内人士表示,目前OLED供应链成为行业最大的痛点。据介绍,OLED设备包括前道TFT制程半导体设备,中道蒸馏和封装设备,以及后模组设备,每年设备投资约100亿美元。但前道、中道设备国内公司较少。另外,显示材料技术主要集中在日本、韩国、中国台湾企业手中。

  天风证券分析师张健预计,跟随产业投资节奏,2019年将迎来行业拐点,OLED模组设备国产化有望提速,相关产业链公司包括检测设备公司精测电子、华兴原创;贴合设备公司劲拓股份、易天自动化;绑定设备商天通股份、联得装备;切割设备公司大族激光、盛雄激光等。

  整体来看,行业内外需要进一步加强协作。孙铁朋表示,国内AMOLED产业链一方面需要加强国际化合作;另一方面需要结合未来需求提升基础工艺技术,在窄边框、低功耗、长寿命、高亮度、多形态方面提升。尤其是随着未来的屏面积增大一倍,低功耗技术尤为关键,这方面公司也做了多重准备。另外,未来面板是终端厂必不可少的产品形态,意味着面板厂需要和上游厂商紧密合作,相互渗透,同时终端厂商对面板厂商的需求也越来越大。

【2019-04-09】精测电子(300567)三次跨越定义泛半导体检测龙头
    单一领域到综合化检测龙头
    精测电子以电检测起步,2014年融合台湾地区的宏濑光电、台湾光达,实现“光、机、电”一体化方案的探索;2017年,通过蓄积LCD面板检测经验与客户基础,公司顺利打通OLED面板检测市场;2018年初,公司通过收购韩国IT&T股权、设立半导体相关子公司,进入半导体检测市场。目前,公司处于第二阶段的爆发期,与第三阶段的初探期,长期增长逻辑顺畅。一般来说,检测设备行业内企业间的竞争要素主要体现在技术水平、服务能力、客户资源、人才团队和整体解决方案能力上。精测电子顺应国内面板市场崛起的趋势,将客户、技术、成本与团队优势不断加强,全面构建竞争壁垒。
    LCD+OLED打造检测市场双重机遇
    面板检测行业发展与面板产业具有较强的联动性,通常会受下游平板显示产业新增产线以及产线升级投资所驱动。从技术导向角度看,光学检测的精准度与效率远高于传统检测,尤其是Mura检测在OLED产线中运用广泛;从投资导向分析,面板建设进入LCD超高世代线与柔性OLED抢跑赛,我国面板支出仍处于高位。从去年全年的中标情况来看,对比于17年,公司的中标产线已逐步转移至超高世代线与柔性OLED产线,这与我国面板产线的投建进度相符。近期,公司发布2019年第一季度业绩预告,预计实现归母净利润7800-8400万元,同比增长59.66%-71.94%,延续高增长趋势。
    进军半导体检测市场,打开新空间
    大规模的晶圆厂建设激发了我国对IC设备的采购需求,根据SEMI的数据显示,2017年半导体测试设备销售额达到102亿美元。半导体的生产过程分为前道工艺和后道工艺,前道工艺包括光刻、蚀刻、镀膜等,为实现前道量检测工序,需要椭偏仪、四探针等众多设备;ATE(自动化检测设备)、探针台与拣选台主要用于半导体制程的后道工艺,主要服务于封测环节。公司通过上海精测、武汉精鸿同时进入前道、后道检测市场,并于今年SemiconChina展出最新膜厚检测等设备,有望快速完成布局。
    总结:剑指综合检测设备提供商
    基于公司目前在面板检测中势头良好,半导体与新能源检测设备市场与面板市场属性部分相同,我们认为公司的成长期将不断延长,预计公司2018-2020年归母净利润为2.89、4.06、5.82亿元,EPS为1.77、2.48与3.56元
    风险提示:1.公司面板、半导体与新能源领域新产品拓展不及预期;
    2.下游面板、半导体、新能源行业对检测设备需求不及预期。

【2019-04-11】劲拓股份(300400)3D贴合设备国产化拐点 优质黑马抢先卡位
    AMOLED成为下一代显示技术的升级方向,全球各大面板厂商积极投建AMOLED产线,国内在建产线多达8条。预估2019~2021年国内OLED贴合设备金额为24、32、25亿元。AMOLED的3D贴合设备原本主要由韩国厂商提供,现在国产替代加速,以劲拓股份为代表的国内设备厂商率先受益。
    3D Lamination国产化进程,劲拓股份旗开得胜。韩国三星3D Lamination设备最主要供应商是TOPTEC,国内面板厂的该款设备也均由韩国进口。2019年3月,招标网上显示劲拓股份中标京东方绵阳6代AMOLED产线的两套设备,劲拓股份作为国产替代的代表已经取得一定的突破。
    2016年布局光电,下游需求增长可期。光学和生物识别是消费电子板块中较为有前景的子领域,变化与创新较快,赛道优质。公司是目前3D摄像头模组及屏下指纹设备的主要供应商之一,有望受益于下游需求增长。
    公司深耕电子整机装联设备行业多年,并不断推出光电模组新品实现双轮驱动。当下核心逻辑在于3D贴合类设备国产替代拐点已至,公司是目前招标网公示中订单落地的唯一国内设备厂商。我们测算未来国内OLED设备投资需求空间较大,公司有望受益于这波国产替代红利,预计公司2019~2020年净利润分别为1.72、2.35亿元,维持“审慎增持”评级。
    风险提示:订单落地及收入确认不及预期,行业竞争加剧的风险

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