投资建议：基建板块推荐轨交施工龙头隧道股份（600820.SH）、铁路龙头及轨交施工领先企业中国中铁（601390.SH）。房建板块推荐市场份额稳定提升，估值有修复预期的建筑行业龙头中国建筑（601668.SH）。 农林牧渔：多地猪价跳涨 关注5股 农林牧渔行业动态报告：多地猪价跳涨，鸡苗价格强势上涨 报告摘要： 鸡苗价格强势上涨，有望达到10元/羽。上周（3月4日-3月8日）山东地区鸡苗周均价8.81元/羽，周环比上涨7.44%，同比上涨189.80%。本周毛鸡价格继续快速上涨，毛鸡价格上涨提振鸡苗价格继续快速上涨，逼近前期高点。本周鸡产品价格开始反弹，未来随着贸易商补货需求上升，产品价格有望恢复上涨，鸡苗价格有望超过10元/羽，达到历史新高。上周肉毛鸡周均价4.57元/斤，周环比上涨12.29%，同比上涨33.24%。河南地区鸭苗周均价5.64元/羽，周环比上涨1.81%，同比上涨108.89%。毛鸭周均价3.80元/斤，与上周价格持平，同比上涨115.85%。从白羽肉鸡祖代一日龄苗引种到商品代鸡苗供应的周期推算，2018年10月的祖代高引种将在54周后传导至商品代鸡苗供应，预计2019年11月份前商品代鸡苗仍将保持供给趋紧状态。2月15日商务部公布对原产于巴西的进口白羽肉鸡产品反倾销调查的最终裁定，决定自2019年2月17日起，对原产于巴西的白羽肉鸡产品征收税率为17.8-32.4%的进口关税，征收期限为5年，支撑国内鸡产品价格。推荐关注：圣农发展、仙坛股份、益生股份、民和股份。 本周通报1起疫情，多地猪价跳涨。根据猪易网数据，3月8日全国生猪平均价为13.91元/公斤，周度涨幅为16.21%，年初至今涨幅为6.92%。本周只有广西1起新疫情通报，甘肃、宁夏两省分别有一起疫情解封，两省目前均完全解封。行情宝数据显示，3月8日辽宁外三元价格为12.20元/公斤，吉林为12.12元/公斤，黑龙江为11.77元/公斤，内蒙古为12.4元/公斤，河南为14.53元/公斤，浙江为15.59元/公斤，广东为14.56元/公斤，四川为16.31元/公斤，本周全国猪价全线大幅跳涨，部分地区涨幅超过20%，本轮猪周期反转点正式确立，预计高点达到22-24元/公斤，全年均价达到17-18元/公斤，养猪迎来暴利期，19年上市公司头均盈利区间约500-700元，2020年头均盈利超1000元。 推荐组合配置：龙头+高弹性品种，温氏股份、牧原股份、正邦科技、天邦股份、新希望。 风险提示：自然灾害，畜禽疫情，食品安全事件、国际贸易政策风险 机械设备：加快川藏铁路规划建设 关注9股 机械设备行业周报：李克强：完成铁路投资8000亿，加快川藏铁路规划建设 川财周观点 本周 A 股主要指数先扬后抑，机械板块表现较好， 涨幅居前的标的无明显的板块聚集效应。 本周受消息面影响， 周五大幅调整， 继续关注前期涨幅不大的标的， 保持适当仓位。 建议关注相关标的， 传统机械： 四方冷链（ 603339）、 杰瑞股份(002353)、 三一重工（ 600031）、 恒立液压(601100)、 杭氧股份(002430)、 徐工机械（ 000425）、、深冷股份（ 300540） 和银都股份（ 603277）；新兴先进制造： 新莱应材（ 300260）、北方华创（ 002371）、 晶盛机电（ 300316）、 至纯科技（ 603690）； 智能制造： 上海沪工（ 603131）、双环传动（ 002472）、 埃斯顿（ 002747） 和三花智控（ 002050）机械基础件： 日机密封（ 300470）、 通裕重工（ 300185）、应流股份（ 603308）和台海核电（ 002366）。 市场表现 本周上证综指下跌 0.81%，沪深 300 下跌 2.46%，中小板综上涨 3.60%，创业板综上涨 5.23%，中证 1000 上涨 5.01%。川财机械设备行业指数下跌 0.43%，板块跑赢上证综指 0.38 个百分点。机械设备行业指数上涨 2.43%，行业涨幅周排名 8/28，板块跑赢上证综指 3.23 个百分点。 本周机械设备板块，周涨幅前五的个股为安控科技、威派格、华菱星马、华昌达和中信重工，涨幅分别为 61.23%、 61.01%、 57.65%、 48.51%和 31.55%。跌幅前五的个股为苏试试验、诺力股份、捷佳伟创、中原特钢和京山轻机，跌幅分别为 10.13%、 8.94%、 8.50%、 8.15%和 7.59%。 本周大盘指数先扬后抑，机械板块表现较好,涨幅前十都在 10%以上，只有跌幅第一超过-10%，板块个股涨多跌少。 行业动态 总理李克强：完成铁路投资 8000 亿， 加快川藏铁路规划建设！国务院总理李克强 3 月 5 日在作政府工作报告时说， 2019 年，要合理扩大有效投资。紧扣国家发展战略，加快实施一批重点项目。完成铁路投资 8000 亿元、公路水运投资1.8 万亿元，再开工一批重大水利工程，加快川藏铁路规划建设，加大城际交通、物流、市政、灾害防治、民用和通用航空等基础设施投资力度，加强新一代信息基础设施建设。今年中央预算内投资安排 5776 亿元，比去年增加 400 亿元。（中国起重机械网） 风险提示 产业政策推动和执行低于预期， 市场风格变化带来机械行业估值中枢下行， 成本上行带来的盈利能力持续下降压力， 次新板块系统风险。 汽车行业：增值税由16%降至13% 关注5股 汽车行业周报：增值税由16%降至13% 汽车行业持续去库存 投资要点 本周重要新闻：（1）传统汽车： 新华社消息， 3 月 5 日的政府工作报告提出，将制造业等行业现行 16%的税率降至 13%，将交通运输业等行业现行 10%的税率降至 9%。乘联会数据， 2 月乘用车市场呈现批发（121）》零售（117）》产量（110），积压库存稳步减少。 2019 年 1 月份我国进口汽车 8.0 万辆，同比下降 16.4%。（2）新能源汽车： 2 月新能源乘用车电动车同比增长 74%。海南 2030 年起全面禁售燃油车。蔚来 2018 年亏 96 亿元，嘉定建厂计划取消。本田计划于 2025 年在欧洲全面实现电动化。 （3）智能汽车： 奔驰宝马加深自动驾驶联盟关系，将共同制定行业标准。四川：力争今年开展 5G无人驾驶测试。 Waymo 进入激光雷达传感器市场。 市场回顾： 本周汽车板块上涨 2.54%，沪深 300 下跌 2.46%，汽车板块涨幅低于大盘 1.35 个百分点。其中，整车下跌 1.54%，乘用车下跌 2.34%，商用载货车上涨 3.78%，商用载客车下跌 4.88%，汽车零部件上涨 3.49%，汽车服务上涨 3.88%，其他交运设备下跌 0.06%。个股方面，表现较好的公司有华菱星马（+57.65%）、金固股份（+53.13%）、骆驼股份（+47.78%）等；表现较弱的公司有广汇宝信（-12.13%）、亚星客车（-11.29%）、长安汽车（-10.06%）等。 本周投资建议： 【市场进入“成长”风格】2019 汽车进入超配，整体为渐进式推进，个股开始呈现轮动特征。目前我们认为市场将进入汽车投资时钟阶的“成长”阶段。近期市场大趋势在“科创思路”上的电动智能和自动驾驶，板块估值有望修复，个股中白马成长股，具有滞涨、拐点临近、估值低位、利好密集的机遇： 【汽车】2019 汽车进入超配，整体为渐进式推进，个股开始呈现轮动特征。目前我们认为市场将进入汽车投资时钟阶的“成长”阶段。 在周期拐点前后推荐能获得超额相对收益的弹性标的【均胜电子、 拓普集团、 岱美股份、中鼎股份、金龙汽车】 ， 整车推荐【长安汽车、 吉利汽车、长城汽车】 ，追求稳健则可以选择【广汽 H、上汽集团、 宇通客车、潍柴动力】 。 【电动化】2 月新能源乘用车电动车同比增长 74%，预计 3 月增势延续。补贴政策发布在即，新能源汽车进入高端化新周期趋势不变，推荐新能源乘用车【比亚迪】， 供应全球的高端核心部件【旭升股份、三花智控（家电覆盖）、中鼎股份、银轮股份、精锻科技】。 【智能化、网联化】 交通部表态自动驾驶将出国家层面发展指导意见，科创板设立将进一步推动智能驾驶技术加速落地，无人驾驶产业化进程值得期待。看好【均胜电子、拓普集团、四维图新（计算机覆盖）、华域汽车】 。 风险提示： 汽车景气度低于预期、新能源汽车政策调整幅度过大等。 通信行业：边缘计算十倍增量空间未来可期 关注9股 通信行业跟踪周报：运营商高层新一轮调整，边缘计算十倍增量空间未来可期 近期推荐组合：边缘计算：网宿科技（300017）、中国联通（600050）、中新赛克（002912）。此外，建议关注通信设备：烽火通信（600498）。光交换及光器件：新易盛（300502）、光迅科技（002281）、博创科技（300548）、中际旭创（300308）等。光网络集成：太辰光（300570）、瑞斯康达（603803）。无线产业链：鸿博股份（002229）、世嘉科技（002796）、中石科技（300684）、深南电路（002916）、生益科技（600183）、沪电股份（002463）。光纤光缆：亨通光电（600487）、中天科技（600522）、长飞光纤（601869）、特发信息（000070）。紫光股份（000938）、中国铁塔（港股0788）、移为通信（300590）、中科创达（300496），网络规划设计板块相关个股也值得关注。 市场回顾：近一周通信（申万）指数上涨6.79%；沪深300指数下跌2.46%；行业领先大盘9.25%。 策略观点：建议关注CDN、边缘计算产业链的重点公司机会。1、运营商高层调整，原中国电信董事长杨杰调任中国移动;2聚焦两会,政府工作报告:今年流量平均资费再降低20%以上；全国实行携号转网;3、CDN价格竞争最悲观预期或已充分反映，边缘计算十倍空间新增量未来可期。 |
