建材行业：看好基建边际改善 关注6股
建材行业周报：其实是供需的双重作用 上周行业要闻: 中国水泥协会：2018年新点火水泥熟料线14条，产能2043万吨 长春轨道交通第三期建设规划获发改委批准总投资711.37亿 北京市住建委：18家房产中介发布违规房源信息被查处 投资策略及重点推荐： 本周全国水泥市场价格稳中有落。价格下调地区主要是浙江温州，福建三明、龙岩，湖北襄阳，湖南怀化，贵州铜仁等地，主要消费市场价格继续保持平稳。临近12月底，随着农村需求和部分工程项目结束，以及雨水天气影响，国内水泥市场需求开始减弱，企业发货环比均有不同程度下降，库存增加。预计元旦过后，水泥价格将正式开始季节性回落。本周国内浮法玻璃大稳小动，成交较平稳，主要区域产销、库存几无压力。本周光伏玻璃市场维持平稳走势，前期合同订单正常发货，企业报盘普遍维稳。 上周全国水泥市场价格稳中有落，浙江、福建、湖北、贵州个别地区下降，主要区域平稳。进入淡季北方水泥停工影响需求，错峰生产保证库容比稳定。中部和南部则库容比有所回升。供需随着产能释放和需求变弱，双重作用而非需求单方导致的供需变化。11月PMI数据低于预期，且首次低于临界值，经济下滑的态势超出市场预期。在2019年稳字当头的情况下，我们看好基建边际改善和年报业绩超预期的修复机会。本周我们继续推荐祁连山（25%）、青龙管业（10%）、伟星新材（10%）、东方雨虹（20%）、濮耐股份（25%）和西藏天路（10%）。 风险提示：需求下滑超出预期。 上周市场回顾： 上周申万建筑材料指数跌幅为3.79%，较沪深300指数超出0.53个百分点。上周组合跌幅为2.88%，较行业基准指数高0.91个百分点。组合中伟星新材取得绝对和相对正收益；中国巨石、东方雨虹、和濮耐股份取得绝对负收益和相对正收益。海螺水泥和西藏天路取得绝对和相对负收益。 |
