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熵一资本周志彤:外汇市场市场上看好美元 关注有色确定性机会 ...

2018-11-6 14:31| 发布者: admin| 查看: 1204| 评论: 0

摘要: 大宗商品市场在这样的环境下存在一定确定性机会。信用紧缩在一定程度上会造成一些工业品需求的萎缩。部分商品受到去产能和环保政策影响,供给端收到极大扰动,但国内有色行业有很多供给来自海外,并不受到国内宏观、 ...

由亿信伟业和玄武智慧共同主办的“2018年第五届金亿峰会”日前在上海举行。熵一资本总裁周志彤在会上谈到了对当前投资机会的展望,他认为应当关注有色金属的确定性机会,外汇市场市场上则继续看好美元。

“我们是从美国和中国入手来研究全球宏观。美国在我们看来有一项非常确定,就是美联储的持续加息和缩表,这是我们今年整个宏观投资的一条主线。另一条主线是中国的金融去杠杆,一旦金融去杠杆开始,在一段时间内它是连续的,且不可逆。我们就围绕着这两个核心因素来考虑在各大类资产上的投资配置策略。”周志彤说。

在他看来,金融去杠杆意味着信用在一定程度的紧缩,因此公司对债市选择了回避。同理在股票市场,信用在相对紧缩的时期,权益市场不会有大的上涨机会,当下公司依然对A股没有做任何配置。

不过,大宗商品市场在这样的环境下存在一定确定性机会。信用紧缩在一定程度上会造成一些工业品需求的萎缩。部分商品受到去产能和环保政策影响,供给端收到极大扰动,但国内有色行业有很多供给来自海外,并不受到国内宏观、环保等政策扰动,因此它会相对确定。

“另一方面,美联储持续加息与缩表,意味着美元与其他主要货币之间的利差会进一步扩大,这种利差扩大非常有利于美元的走强。美元本身就会成为非常一个好的投资标的。同时除了美元还会想到其他货币,比如选择一定的日元、欧元等。”周志彤表示。此外,公司还主动寻找部分债务偏高、外储覆盖不高的新兴市场国家货币进行一揽子交易。


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