机械设备：基建板块行情持续强劲 关注6股
机械设备行业点评：国务院基建补短板指导意见出炉，去杠杆方向明确淡化，基建板块行情持续强劲！ 聚焦基建加码政策，基建增速有望回升 10月31日国务院发布《关于保持基础设施领域补短板力度的指导意见》，继续强调补短板是深化供给侧结构性改革的重点任务。这是继7月末国常会本年度首次强调积极财政政策、补短板保障有效投资以来又一重磅政策。 本次指导意见在国常会克强总理讲话基础上，进一步聚焦基建加码政策的措施方法，并且将具体职责落实到各部委、地方各级政府及民航、铁总等执行部门，并且强调金融部门加大对于优质基建项目的支持力度。在宏观经济环境不断走弱、房地产调控继续受限的背景下，国家对于基建投资对冲手段非常重视，有望带动基建增速回升。 加快推进“八纵八横”、区域城际铁路及开发性铁路建设 脱贫及铁路是本次指导意见首要提及的关键领域，能源、机场、公路、水利、环保及社会民生等也是重点领域。我们重点看铁路领域：1）以中西部为重点继续完善铁路主干网，加快推进高速铁路“八纵八横”主通道项目，加快推动一批战略性、标志性重大铁路项目开工建设；2）城际铁路规划建设非常重要，推进京津冀、长三角、粤港澳大湾区等地区城际铁路规划建设；3）加快国土开发性铁路建设，实施一批集疏港铁路、铁路专用线建设等。与此同时，国务院明确指出发改委、铁总及铁路局、交通部在此次铁路基建补短板中承担主要职责。 国务院强调3条执行原则，去杠杆政策方向已发生明确转向 （1）加快项目储备、保障在建项目顺利实施，前期在铁路领域已经有所表现，8月12日发改委恢复城轨项目审批、时隔一年城轨交通市场重启正常运转。后续发改委在基建项目的审批上有望加速，在建项目建设进度有望加快 （2）加强地方政府专项债券资金和项目管理，加大对在建项目和补短板重大项目的金融支持力度。8月14日财政部发布《关于做好地方政府专项债券发行工作的意见》，要求加强专项债发行力度，目前新增专项债发行基本完成。此外本次指导意见要求保障地方融资平台合理融资功能，首要是保证项目进度、防止烂尾项目出现 （3）规范有序推进政府和社会资本合作（PPP）项目，撬动社会资本特别是民间投资投入补短板重大项目。这是继去年至今年上半年以来大规模的PPP项目清库以来，国家对于PPP融资态度的民企转向。 投资建议：重视基建托底下的铁路、核电、工程机械领域的投资机会，重点标的：铁路装备领域首推中国中车，受益标的华铁股份、新筑股份，关注神州高铁等，核电装备领域推荐台海核电、关注应流股份、中核科技等；工程机械领域推荐三一重工，受益标的徐工、柳工，关注恒立液压。 风险提示：国内外经济形势发生重大变化，项目推进不及预期 |
