钢铁行业：钢铁基本面仍然良好 关注3股
钢铁行业动态：限产再起波澜，库存未垒，钢铁基本面仍然良好 本周大盘继续低迷，国常会关于社保征收等论述亦未有效提振大盘。全周大盘下跌 0.84%，钢铁板块下跌 1.27%，跑输大盘0.42%。 业绩超预期且半年报分红的马钢股份以 4.87%的涨幅在个股中排名靠前。 本周钢价止跌反弹，上海螺纹钢价本周大幅上涨 150 元，达到 4590 元/吨，创下年内新高。期货方面亦同步上涨，螺纹和热卷的基差分别为 404 元和 306 元。这样的基差水平依旧对钢价形成有力支撑。 最新钢材库存为 1448.62 万吨，较上周增加 1.37 万吨，基本可视为不变。其中厂库由上周增加 24.18 万吨变为下降 2.24 万吨，社库小幅增加 3.61 万吨。库存情况基本验证了我们之前库存难垒的判断。即在目前的钢价水平上钢厂和贸易商均无动力垒库。限产方面，地处长三角的芜湖定于 9月 5 日至 11日限产 50%。唐山 9 月环境治理攻坚战文件再次发布，强调钢铁企业 9 月限产比例不低于 8 月。 这并无超预期的地方，不过擅自复产的 14 家钢厂和 17 座高炉被点名批评，预计后续限产的秩序力度会有所加强。这也在整体上利好钢铁基本面。 在经济前景不明朗，下行预期较重的背景下，钢铁股目前没有长期逻辑。短期来看，大盘企稳、钢价企稳和钢铁股三季报是钢铁股的三条主线。新兴铸管、三钢闽光三季报超预期的概率较大，宝钢股份和鞍钢股份也不容忽视。另外，钒钛资源概念股攀钢钒钛也值得关注。 |
