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2018年9月11日晚间重要行业研究汇总(附股)

2018-9-11 16:10| 发布者: adminpxl| 查看: 1298| 评论: 0

摘要: 2018年9月11日晚间重要行业研究汇总(附股):机械设备:油服板块持续看好;电力行业:六大电厂日耗数据回落;钢铁行业:钢铁基本面仍然良好;电子行业:关注被错杀的核心优质公司;建材行业:基建看预期的阶段;证券 ...
机械设备:油服板块持续看好 关注4股
机械设备行业周报:8月挖机销量符合预期,油服板块持续看好

市场表现: 9 月 3 日至 9 月 7 日,沪深 300 指数下跌 1.71%,机械设备行业指数下跌 0.41%,位于所有一级行业中的第 8 位。期内机械行业所有细分子行业中,表现最好的三个细分子行业分别是油田服务、通用航空、冶金矿采化工设备,期内涨跌幅分别为 3.52%、 2.44%、 2.19%;表现最差的三个细分子行业分别是工程机械、机床工具、重型机械,期内涨跌幅分别为-3.58%、 -1.93%、 -1.56%。

机械行业中报业绩稳定增长, 维持行业“推荐”评级。 从行业中报业绩来看,国海机械统计的 329 家上市公司整体实现营业收入 5835 亿元,同比增长 22%,实现净利润 318 亿元,同比增长 14%,依旧维持稳定增长态势;其中净利润增幅位居前三的细分行业分别为磨具磨料、半导体设备以及冶金矿采化工设备,同比增速分别为 1150%、 118%、 97%。本周机械行业整体估值水平有所上升,截止到 9 月 7 日,机械行业 P/E(TTM)为 27.23 倍,与沪深 300 的 P/E(TTM)之比为 2.47x(前值为 2.67x),维持行业推荐评级。本周重点推荐国内工程机械龙头——三一重工,国产口腔 CBCT 龙头——美亚光电,国内动密封行业龙头——日机密封。

工业机器人及自动化行业: 全球机器人产业市场规模超 270 亿元, 工业机器人占比过半。 数据显示, 2018 上半年,全球机器人产业市场规模为279.8 亿美元,同比增长 20.6%。其中,工业机器人市场规模为 156.69亿美元,占整体机器人市场规模的 56%;服务机器人市场规模为 86.74亿美元,占比为 31.1%;特种机器人市场规模为 36.37 亿美元,占比为13%。目前,工业机器人市场持续稳定增长,服务机器人市场则呈快速发展趋势。伴随着人工智能技术的逐步成熟,机器人产品应用产业不断拓展,全球机器人行业将迎来新一轮的增长。我们认为,工业机器人行业作为《中国制造 2025》重点攻克方向,虽然今年增速相比去年有所放缓,但依然维持中高速增长;随着产业资本的不断介入,中长期看好国产品牌龙头机器人市占率的提升,建议关注工业机器人本体龙头埃斯顿以及电网巡检机器人唯一上市公司亿嘉和。

油服装备板块: 中国天然气市场快速发展, 2035 年天然气产量或达 3000亿立方米。 据中商情报网数据显示, 2017 年全球天然气消费量为 3.67万亿立方米,同比增长 3%。其中,美国天然气消费量为 7395 亿立方米、俄罗斯为 4248 亿立方米、中国为 2386 亿立方米。中国位居世界天然气总消费国第三名,天然气在我国一次能源消费结构中的占比已达 7.3%。产量方面, 2017 年我国天然气累计产量为 1474.2 亿立方米,同比增长8.5%;今年 1-7 月累计天然气产量为 905 亿立方米,涨幅 5.5%。目前,我国天然气市场处于快速发展时期,据预测,到 2035 年天然气产量将达到 2600 亿-3000 亿立方米,并保持长期稳产。我们认为,随着我国能源开发方面技术及制度的革新,油气装备板块的投资机会有望到来。油服领域我们重点推荐中海油服、海油工程、中曼石油、杰瑞股份,天然气设备领域建议重点关注石化机械、大元泵业。

通用设备行业: 国务院发文促进天然气发展,未来 3 年预计新增天然气管网 3 万公里。 国务院日前发布关于促进天然气协调稳定发展的若干意见,提出加大国内勘探开发力度。深化油气勘查开采管理体制改革,尽快出台相关细则。健全天然气多元化海外供应体系。构建多层次储备体系。建立以地下储气库和沿海液化天然气(LNG)接收站为主、重点地区内陆集约规模化 LNG 储罐为辅、管网互联互通为支撑的多层次储气系统。强化天然气基础设施建设与互联互通。我国天然气干线管道长度仅为美国的 11.43%,根据《中长期油气管网规划》,预计 2018-2020 年将累计新增 3 万公里天然气管网里程。我们建议关注直接受益于天高起源保障能力、促进天然气基础设施建设与完善的相关标的,建议重点关注天然气管道订单有望获得突破的石化机械;关注 “煤改气”继续推进并扩围的标的,包括国内壁挂炉屏蔽泵龙头公司大元泵业、燃气表增量业绩明显的金卡智能。

新消费设备板块: 家具企业做好新零售,需重回消费者主权时代。 据调研,在近两年有过装修或购买过家居的人群中, 70 后群体购买定制家居的比例为 47.3%, 90 群体购买的比例为 74.7%。年轻群体对定制化家居的接受程度较高, 90 后群体不愿意花太多精力在比价上,追求品牌和高效;偏爱个性化、时尚化、互联网网购等。目前定制家居头部品牌大多基本上已经完成线上布局,随着电商的高速发展,企业数字化转型完成,企业需要打通线上线下、内部外部、前段后端,实现采购、制造、设计、销售全套流程的数字化。定制家居通过新零售的尝试和突破,将重新定义企业的人货场的关系,重塑消费者主权时代,匹配各个层级、各个年代消费者的个性化定制需求,和时代共同发展。我们看好国内口腔 CBCT国产化龙头——美亚光电;建议关注板式家具机械龙头——弘亚数控、缝制机械设备龙头——杰克股份、服务机器人龙头——科沃斯。

工程机械行业: 8 月挖机销量同比增长 33%,符合预期。 根据工程机械协会挖机分会统计, 2018 年 8 月,共计销售各类挖掘机械产品 11588 台,同比涨幅 33.0%。国内市场销量(统计范畴不含港澳台) 10087 台,同比涨幅 26.8%。出口销量 1482 台,同比涨幅 95.8%。 今年上半年,各品类工程机械销量数据都呈现节节攀升的局面,基于设备存量的更新、新增的设备需求以及企业自身发展等三方面因素,预计工程机械行业在未来三年内将保持平稳增长。重点推荐工程机械行业龙头三一重工、有望受益西部建设和农村基建的柳工、国内高空作业平台龙头浙江鼎力;建议关注有望受益小挖复苏的山河智能以及液压件进口替代加速的恒立液压。

本周重点推荐标的组合: 扩大内需将成为下半年战略支点,持续看好新消费板块设备投资机会。 本周推荐组合: 【 三一重工】 ——国内工程机械龙头; 【美亚光电】 ——国产口腔 CBCT 龙头; 【 日机密封】 ——国8.5%;今年 1-7 月累计天然气产量为 905 亿立方米,涨幅 5.5%。目前,我国天然气市场处于快速发展时期,据预测,到 2035 年天然气产量将达到 2600 亿-3000 亿立方米,并保持长期稳产。我们认为,随着我国能源开发方面技术及制度的革新,油气装备板块的投资机会有望到来。油服领域我们重点推荐中海油服、海油工程、中曼石油、杰瑞股份,天然气设备领域建议重点关注石化机械、大元泵业。

通用设备行业: 国务院发文促进天然气发展,未来 3 年预计新增天然气管网 3 万公里。 国务院日前发布关于促进天然气协调稳定发展的若干意见,提出加大国内勘探开发力度。深化油气勘查开采管理体制改革,尽快出台相关细则。健全天然气多元化海外供应体系。构建多层次储备体系。建立以地下储气库和沿海液化天然气(LNG)接收站为主、重点地区内陆集约规模化 LNG 储罐为辅、管网互联互通为支撑的多层次储气系统。强化天然气基础设施建设与互联互通。我国天然气干线管道长度仅为美国的 11.43%,根据《中长期油气管网规划》,预计 2018-2020 年将累计新增 3 万公里天然气管网里程。我们建议关注直接受益于天高起源保障能力、促进天然气基础设施建设与完善的相关标的,建议重点关注天然气管道订单有望获得突破的石化机械;关注 “煤改气”继续推进并扩围的标的,包括国内壁挂炉屏蔽泵龙头公司大元泵业、燃气表增量业绩明显的金卡智能。

新消费设备板块: 家具企业做好新零售,需重回消费者主权时代。 据调研,在近两年有过装修或购买过家居的人群中, 70 后群体购买定制家居的比例为 47.3%, 90 群体购买的比例为 74.7%。年轻群体对定制化家居的接受程度较高, 90 后群体不愿意花太多精力在比价上,追求品牌和高效;偏爱个性化、时尚化、互联网网购等。目前定制家居头部品牌大多基本上已经完成线上布局,随着电商的高速发展,企业数字化转型完成,企业需要打通线上线下、内部外部、前段后端,实现采购、制造、设计、销售全套流程的数字化。定制家居通过新零售的尝试和突破,将重新定义企业的人货场的关系,重塑消费者主权时代,匹配各个层级、各个年代消费者的个性化定制需求,和时代共同发展。我们看好国内口腔 CBCT国产化龙头——美亚光电;建议关注板式家具机械龙头——弘亚数控、缝制机械设备龙头——杰克股份、服务机器人龙头——科沃斯。

工程机械行业: 8 月挖机销量同比增长 33%,符合预期。 根据工程机械协会挖机分会统计, 2018 年 8 月,共计销售各类挖掘机械产品 11588 台,同比涨幅 33.0%。国内市场销量(统计范畴不含港澳台) 10087 台,同比涨幅 26.8%。出口销量 1482 台,同比涨幅 95.8%。 今年上半年,各品类工程机械销量数据都呈现节节攀升的局面,基于设备存量的更新、新增的设备需求以及企业自身发展等三方面因素,预计工程机械行业在未来三年内将保持平稳增长。重点推荐工程机械行业龙头三一重工、有望受益西部建设和农村基建的柳工、国内高空作业平台龙头浙江鼎力;建议关注有望受益小挖复苏的山河智能以及液压件进口替代加速的恒立液压。

本周重点推荐标的组合: 扩大内需将成为下半年战略支点,持续看好新消费板块设备投资机会。 本周推荐组合: 【 三一重工】 ——国内工程机械龙头; 【美亚光电】 ——国产口腔 CBCT 龙头; 【 日机密封】 ——国


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