计算机行业：美股云计算公司持续引领科技行业 关注6股 ...
计算机行业周报：美股云计算公司持续引领科技行业 计算机板块指数本周上涨 0.46%。 计算机板块目前 TTM PE 为 45 倍左右，板块分化愈加凸显，以云计算、人工智能为代表技术的新一轮科技浪潮已经来临。 A 股计算机板块各个细分领域龙头公司基于过往业务与技术的积累，通过产品与服务智能化升级，有望体现出超越行业的成长性，我们看好细分龙头的投资机会。 近期美股云计算厂商相继披露财报业绩亮眼。 亚马逊 AWS 二季度实现营收 61.05 亿美元，同比增长 49%，营业利润 16.42 亿美元， 大超市场预期。根据微软最新财季披露，其商业云业务（ 包括 Azure 公共云服务、 Office365 办公软件、 Dynamics 365 商用软件等） 持续高增长， 收入达到 69 亿美元，同比增长 53%，其中 Azure 相关收入同比增速达 89%。 Autodesk第二季度每股收益为 0.19 美元，超过此前市场预期的 0.15 美元， 同时其公布的第三季度业绩和全年业绩指引也超过市场预期。 IaaS 厂商不断降价，推动用户转云， 提升 SaaS 厂商盈利空间。 亚马逊AWS 在今年 8 月份宣布进一步降价，其中 Linux 产品的价格降低一半，Windows 虚拟服务器的产品价格降低三成左右。 AWS 十年以来降价已超 50次，而其他 IaaS 厂商如阿里、腾讯等也不断降低云服务价格。 IaaS 厂商降价有利于 SaaS 服务商降低成本， 并且有利带动更多的客户上云。我们认为IaaS 未来还会不断降价，推动整个云计算行业繁荣发展。 美股云计算公司股价表现强势。 得益于良好的业绩表现及愈发广阔的盈利前景， 美股云计算公司股价不断引领科技行业。 亚马逊今年股价涨幅超过60%，成为全球第二家破万亿美金市值的公司； Autodesk 今年股价涨幅超过40%，尤其是在两次季报公布后当天涨幅接近 15%。 业绩支撑持续验证云计算公司长期发展逻辑， A 股云计算产业更大的投资机会在 SaaS 领域， 继续推荐 A 股“ SaaS 四大金刚”： 用友网络、广联达、恒生电子、石基信息。推荐云产业小白马： 泛微网络、宝信软件。 “ AI+云”来袭，强者恒强： 以云计算、人工智能为代表技术的新一轮科技浪潮已经来临，科技龙头有望凭借着业务带来的数据资源、巨量的资本积累、最优秀的人才储备，在以数据为核心的智能时代取得更突出的竞争优势。我们强烈看好 A 股计算机板块各个细分领域龙头公司基于过往业务与技术的积累，通过产品与服务智能化升级，体现出超越行业的成长性。 风险提示： 政策支持力度低于预期；核心技术发展遭遇瓶颈。 |
