房地产行业：政治局会议继续调控预期 关注6股
房地产行业周报：一二手房销售依旧同比上行、政治局会议继续调控预期 行业跟踪（2018.07.27-2018.08.02） 一手房：环比上升3.2%，同比上升7.39%，累计同比上升11.63% 本周跟踪37大城市一手房合计成交4.96万套，环比上升3.2%，同比上升7.39%，累计同比上升11.63%，其中一线、二线、三线城市环比增速分别2.56%、-1.21%、11.58%；一线、二线、三线城市一手房同比增速分别45.63%、12.43%、-10.62%；一线、二线、三线城市一手房累计同比增速分别为-2.2%、-0.9%、36%；一线城市中，北京、上海、广州、深圳环比增速分别为-23.73%、-20.44%、88.6%、31.4%；同比增速分别为89.3%、14.4%、124.3%、51.3%；累计同比分别为-50.4%、-25.2%、-3.1%、30.1%； 二手房：环比下降1.95%，同比上升7.15%，累计同比上升3.56% 本周跟踪的12个城市二手房成交合1.39万套，环比下降1.95%，同比上升7.15%，累计同比上升3.56%，其中一线、二线、三线城市环比增速分别1.09%、-3.11%、-8.34%；一线、二线、三线城市二手房同比增速分别53.03%、-6.53%、-26.63%；一线、二线、三线城市二手房累计同比分别-23.7%、10.8%、118.8%； 库存：去化周期64.5周，环比上升1.5% 截止本次统计日，全国13大城市住宅可售套数合计66.31万套，去化周期64.5周，环比上升1.5%，其中一线、二线、三线城市环比增速分别-1.17%、-1.66%、7.82%；一线、二线、三线城市同比增速分别6%、2%、-16%；一线、二线及三线去化周期分别为62、71.2、61.1周。 投资建议:政治局会议强化调控预期、基本面有支撑。首先，基本面很好：二季度和7-8月销售整体不错、公司业绩很好，随着库存走高年底销售可能会有增速下滑，但因为基数低，不必过度担忧；其次，政治局会议强化调控预期：政治局会议首次提出要下决心解决房地产问题，同时遏制房价上涨，同时表示坚决去杠杆，因此短期政策压制估值明显，但其实这些调控在过去半年都一直存在。行业基本面向好，但是政策面依旧维持高压状态，短期偏谨慎，建议优选低估有业绩保障的公司：保利、招蛇、万科、融创、新城、荣盛等。 风险提示：市场对政策调控反应过度；新房销售不及预期；加息。 |
