电新行业：电车产业链环比向好 关注4股
电新行业周报：电车产业链环比向好，风电复苏初显 电车产业链环比向好，三四线城市对电车认可度提升：根据草根调研，新能源汽车产业链排产和需求情况环比逐步向好，其中正负极龙头企业尤其明显。新能源汽车经销商调研了解，非限购城市新能源汽车认可度在提升，部分爆款车型供不应求。看好三元正极产业链，尤其是率先在811或NCA等高镍领域实现产能释放及突破的公司，推荐杉杉股份（600884.SH）和天齐锂业（002466.SZ）；电芯行业高端产能稀缺，推荐优质龙头宁德时代（300750.SZ）；长期来看，隔膜和电解液行业格局已初见端倪，建议关注具备成本优势的龙头。行业相关公司包括上游资源公司华友钴业（603799.SH）、以及具备成本优势龙头新宙邦（300037.SZ）、天赐材料（002709.SZ）、创新股份（002812.SZ）。 风电复苏趋势初显，光伏龙头企业扩产依旧坚定：风电方面，国家能源局公布上半年风电新增并网容量7.94GW，同比增长32%；全国风电发电量1917亿千瓦时，同比增长28.7%；平均利用小时数1143小时，同比增加16.2%。下半年为传统装机旺季，行业复苏有望加快，龙头企业订单充裕，推荐天顺风能（002531.SZ），建议关注金风科技(002202.SZ)。光伏方面，本周印度光伏保障性关税落地，短期国内输往印度的电池片、组件价格或将下跌以维持竞争力。反顾国内龙头企业扩张步伐仍旧坚定，隆基股份发布银川5GW高效单晶电池项目公告，通威股份50亿元用于高纯晶硅建设的可转债获批。行业落后产能的出清将利好龙头企业，推荐高效和低成本的隆基股份(601012.SH)，硅料和电池片双龙头通威股份(600438.SH)。 工控下游景气度6月份回落，平台型龙头受冲击有限：据草根调研，6月3C领域需求出现较大下滑，纺织、包装等行业相比一季度也有所放缓，外资龙头厂商二季度收入增速普遍放缓；低压电器二季度地产需求仍较旺盛，龙头二季度普遍表现强于行业。平台型工控企业下游较为广泛，并且受益于制造升级，在经济下滑周期中体现出较强的抗风险能力，相关公司汇川技术（300124.SZ）、麦格米特（002851.SZ），正泰电器（601877.SH）。 风险提示：政策风险、市场竞争加剧、产品替代风险、宏观经济波动风险、利率变化风险 |
