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2018年8月3日晚间重要行业研究汇总(附股)

2018-8-3 15:50| 发布者: adminpxl| 查看: 1467| 评论: 0

摘要: 2018年8月3日晚间重要行业研究汇总(附股):房地产行业:同比依旧较好;新能源:单晶硅片再度降价配额制值得期待;电子元器件:下半年展望乐观;医药生物:关注医药流通领域机会;食品饮料:行业仍具比较优势;医药生 ...
房地产行业:同比依旧较好 关注4股
房地产行业数据点评:同比依旧较好,趋势见顶回落

事件:近日,克而瑞等第三方机构公布了 7 月房企销售数据,同比数据依然向好,龙头房企表现依然亮眼,其中,碧桂园累计销售为 4615 亿、万科为 3503亿、中国恒大为 3447 亿、保利地产为 2431 亿、融创中国为 2253 亿、新城控股为 1141 亿、招商蛇口为 902 亿。

7 月环比有所回落,同比表现依旧良好。今年 1-7 月,TOP30 房企(按 17 年全口径金额排名)累计实现销售金额 35,221 亿元,同比上升 37.9%;累计实现销售面积 26,499 万方,同比上升 37.8%。7 月单月 TOP30 房企实现销售金额 4675 亿元,环比下降 34.5%,同比上升 55.8%。环比下滑主因 6 月单月销售基数太高所致。累计同比数据自 3 月以来持续走高,7 月单月同比增速仅次于 1 月增速(+60%)。下半年尽管增速可能有所回落,但龙头房企完成年初预期目标可能性依然很大。

主流房企增速依然表现亮眼。从销售绝对值来看,碧桂园依然稳居第一,其 7月销售额环比下滑 37.0%,同比增长了 8.9%(较前值下降了 65.2pp)。排名第四的保利地产单月销售同比高达 68%,在前五房企中增速位列第一。其他单月同比增速表现亮眼的房企有融创中国(+53.2%)、绿地控股(+189.9%)、新城控股(+172.8%)、招商蛇口(+98.3%)等。

中央明确要遏制房价上涨,销量增速或见顶回落。近日中央政治局会议为下半年调控定调,提出要坚决遏制房价上涨。深圳亦发布地产调控新政,进一步规范房地产市场,包括禁止法人单位购房、执行限售制度、打击离婚投机炒房行为等。我们判断单月销量的增速自 6 月起可能会见顶回落。

投资建议:从去杠杆到稳杠杆,地产板块“估值底部”相对确认,龙头个股估值已经反映相当多的利空因素,但 8 月依然面临“政策底”和“情绪底”的考验,我们维持行业“跟随大市”的投资评级,密切关注政策底确认后 Alpha 个股的反弹机会,推荐万科 A、保利地产、招商蛇口、金地集团等。

风险提示:房地产调控政策风险、行业信用紧缩风险等。


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