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2018年7月3日晚间重要行业研究汇总(附股)

2018-7-3 16:09| 发布者: adminpxl| 查看: 11250| 评论: 0

摘要: 2018年7月3日晚间重要行业研究汇总(附股):电子设备:基本面依然处在上升通道中;汽车行业:6月重卡销量再创新高;传媒行业:关注游戏和影视子板块;化工行业:国家持续强化环保;机械行业:产业升级在即;煤炭行业 ...
电子设备:基本面依然处在上升通道中 关注8股 ...
电子设备、仪器和元件行业周报:电子板块半年报前瞻:基本面依然处在上升通道中

报告要点

电子板块半年报预告汇总:基本面依然处在上升通道中

截至2018年6月27日,电子板块共有84家企业公布半年报业绩预告。通过梳理所有半年报预告,在84家企业中,共计45家企业上半年实现归母净利润同比增长,23家企业预计同比下滑。在保持同比增长的企业中,从持续盈利角度看,若除去7只次新股,共有18家企业已连续三年实现中报增长,占比47.37%;从盈利规模上看,共20家企业归母净利润区间在1亿至5亿元,共7家归母净利润在5亿元以上。在84家企业的业绩预告中,共有13家企业将汇率变动列为业绩影响因素,一季度人民币升值对出口型企业压力较大,但二季度的人民币贬值将减轻部分电子企业的财务压力。从经营的角度看,二季度电子企业业绩普遍表现平稳。

分板块半年报情况

分板块看,各细分领域行业基本面情况与企业成长阶段不同,上半年业绩在不同因素下表现不一。消费电子板块,从行业层面看,二季度安卓旗舰备货显著带动行业回暖,供应链企业稳健普遍增长15%-30%;从企业层面看,考虑到苹果备货旺季已经开启,苹果核心供应链企业将迎来基本面继续向好。半导体板块,国内建厂潮与物联网、汽车电子趋势利好半导体设备和8寸晶圆产业链。被动器件板块,供需持续紧张拉长景气周期,MLCC产业链受益最多,铝电解电容与薄膜电容均展现一定程度的景气性。LED板块的供需情况为上半年核心关注点,供给端今年均选择放缓扩产速度,没有继续大规模产能扩张,而LED照明、MiniLED成为需求持续稳健的动力,板块整体处于良性阶段。PCB板块,环保督查与上市公司持续扩产使得行业集中度提升,业绩表现稳健。显示板块,上半年全规格面板价格下跌给面板厂商带来经营压力,而产业链上下游环节业绩与面板投资相关,受面板价格影响较小。

推荐标的

消费电子:大族激光、蓝思科技、欧菲科技、立讯精密、东山精密;半导体:北方华创、扬杰科技、三安光电、长电科技;被动器件:艾华集团、法拉电子、火炬电子、顺络电子;显示:京东方A、精测电子。

风险提示:

1.电子行业下游需求不及预期;

2.贸易战对电子制造业的冲击。



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