基础化工：萤石大幅上涨 关注9股
基础化工行业周报：萤石大幅上涨，甘氨酸、环氧丙烷继续冲高 光大重点跟踪产品中，本周涨幅靠前品种： 萤石（ 12.5%） 、 泛酸钙（ 8.5%） 、 色氨酸（ 8.2%） 、 聚苯乙烯（ 7.4%） 、 甘氨酸（ 6.8%） 、环氧丙烷（ 5.5%） 、 氯化钾（ 4.5%） 、 液化气（ 3.7%） 、 烟酸（ 3.3%） 、丙烯腈（ 3.1%） ； 本周跌幅靠前品种： 氯化胆碱（ -14.0%） 、 合成氨（ -13.4%） 、 苯乙烯（ -9.6%） 、 辛醇（ -6.7%） 、 丁酮（ -5.8%） 、 维生素 B6（ -4.6%） 、 石脑油（ -4.5%） 、 硫磺（ -4.1%） 、 苯胺（ -4.1%） 、丙烷（地中海 FOB） （ -4.0%） 。 行业动态及观点： 萤石大幅推涨，制冷剂主要品种弱势维稳为主： 受环保检查影响，不论是萤石还是氢氟酸，都有企业释放停产检修消息，市场整体供应量有所下滑，萤石 97 湿粉市场价格大幅上涨至 2000-2300 元/吨。空调生产旺季过去，制冷剂夏天维修市场需求旺季到来，成本端支撑下本周弱势维稳为主。 甘氨酸继续上涨，仍将维持强势： 本周甘氨酸上涨6.8%，今年以来，除液氯以外，甘氨酸原料冰醋酸、液氨价格均高于去年同期，推动甘氨酸成本较去年同期高。同时 2018 年 6 月 1 日，河北省“雷霆 2018”行动对涉酸企业排查整治，山东和河北地区本月产量都处于低位，甘氨酸价格一路走高，后期仍将维持强势。 环丙价格继续冲高： 本周华东环丙周均价环比涨 5.67%至 11950-12100 元/吨。青岛峰会临近，危化品限运下山东省液氯 6 月 5 日起禁止运输，氯醇法环丙开工受限。金岭、滨化、三岳、中海精化、大泽、石大胜华等装置相继降负停车，山东区域内现货供应缩量。同时河北、天津危化品限运导致原料丙烯及环丙产品运输受限，环丙货紧价扬将继续维持强势。 钾肥货紧价涨： 受大合同涨价预期支撑和盐湖集团上调 6 月份氯化钾价格影响，本周氯化钾部分市场价格 上涨 100 元/吨左右， 60%氯化钾到站报价 2100-2150 元/吨。供给端目前港口氯化钾库存维持在 220 万吨左右，进口贸易商停报停售下市场流通货源有限。 投资观点： 地缘政治和 OPEC 6 月份会议是目前影响原油市场最主要的因素， 即使 OPEC 做出增产决定，在 OPEC 剩余产能走向偏紧下， 全球进入中高油价趋势不改， 上游资产配置建议关注中国石油、中国石化和新奥股份。 江苏园区整治叠加长江生态带建设以及上合青岛会议的举行， 环保下的供给端收缩仍是中期主题， 板块配置继续关注中国化工崛起组合：恒力股份、恒逸石化、荣盛石化、桐昆股份和卫星石化； PA66关注神马股份；农药关注扬农化工、长青股份、红太阳、苏利股份、利尔化学和利民股份，尿素建议关注阳煤化工，染料建议关注浙江龙盛，闰土股份，有机硅建议关注新安股份、合盛硅业。成长股建议关注晶瑞股份、江化微、上海新阳、南大光电、鼎龙股份、江丰电子、雅克科技和强力新材等 IC 电子化学品生产企业、 广信材料、飞凯材料以及锂电材料细分领域龙头企业：新纶科技、当升科技、天赐材料、新宙邦、星源材质。 风险提示： 宏观经济不振导致需求下滑的风险；贸易摩擦恶化的风险。 |
