侃股网-股民首选股票评论门户网站

 找回密码
 立即注册

QQ登录

只需一步,快速开始

搜索
热搜:

水利概念股 水利部在京召开《全国现代灌溉发展规划》审查会 ...

2014-8-11 17:27| 发布者: admin| 查看: 13215| 评论: 0

摘要: 8月11日从水利部获悉,8月7日,水利部在京召开《全国现代灌溉发展规划》审查会。水利概念股:中国电建、葛洲坝、安徽水利、粤水电和围海股份。
葛洲坝(600068)积极拓展产业链 稳步转型新业务


                            
    积极拓展主业产业链,稳步施行新业务转型。公司稳步发展水利水电施工业务的同时,积极推动产业链向水泥、民爆、房地产等上下游延伸;积极布局新业务,为公司持续发展奠定基础。首次覆盖,给予增持评级,考虑历史估值以及集团认购定增因素,给予2014 年12 倍PE,目标价5 元。
    盈利预测:考虑公司新签订单增速提升以及储备丰富,我们预计公司2014-15 年EPS 分别为0.42 元、0.48 元,增速分别为21%、16%。
    与众不同的逻辑:葛洲坝集团认购定增,增发有望带动公司盈利增长提升与新领域布局。(1)公司主业水利水电施工发展态势良好,公司2014 年规划增速提升。2011-13 年国家能源局核准装机容量低于预期,14-15 年将会加快审核,将带动公司主业成长。公司2014 年计划签约1350 亿,同增14%;计划营收780 亿同增31%,显著高于过去几年的平均发展速度。(2)上下游产业链特别是水泥、民爆、房地产业务发展转变公司以建筑为主的单一业务结构,多元化业务结构助力公司发展。快速发展的国际业务也为业务多元化打开新窗口。(3)通过投资和布局以新能源、水处理、矿渣处理等为代表的新兴产业,为公司再次腾飞奠定坚实的基础。
    催化剂:根据国家能源局2014 年能源工作指导意见通知,2014 年计划新核准水电装机2000 万千瓦,较2013 年大幅增加。
    风险提示:(1)国际政治局部不稳定及汇率风险波动,使国际业务面临潜在的风险。(2)水电项目受国家政策影响较大,关注核准进度。



路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

返回顶部