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霍乱防治概念股票(霍乱防治概念上市公司,龙头股,受益股)

2014-8-11 15:17| 发布者: admin| 查看: 1894| 评论: 0

摘要: 沪深两市霍乱防治概念股票(霍乱防治概念上市公司,龙头股,受益股)有健康元、哈药股份、鲁抗医药、华北制药、北大医药、京新药业、莱美药业等。
莱美药业(300006)2014年半年报点评:亏损幅度收窄 静待新品上市放量         
    公司2014年上半年实现收入3.54亿元,同比下降0.76%;实现归属于上市公司净利润-2500万元,同比下降167%;实现EPS-0.12元。
    据此测算,公司2014年第二季度实现营业收入2.0亿元,同比增长7.30%;归属母公司净利润-374万元,同比下降122.49%;摊薄EPS为-0.02元。
    2014H1业绩情况符合预期。公司主营业务收入主要来自于医药制造,2014年上半年医药制造实现的收入占主营业务收入比重为87.27%,医药制造收入主要来自于抗感染类、特色专科类和大输液类产品的生产与销售,2014年上半年该三大类产品实现的收入合计占主营业务收入比重达到75.32%。特色专科类实现的主营业收入较去年同期下降40.68%,主要系受茶园制剂厂部分专科药品重庆莱美药业股份有限公司12 种生产地址变更影响,报告期未完全正常生产,导致营业收入大幅下降。其他品种实现的主营业务收入较去年同期增长35.67%,主要系代理其他厂家产品在重庆地区销售上升所致。医药流通实现的主营业务收入较去年同期增长57.24%,主要系代理其他厂家产品在重庆地区销售上升所致。抗感染药收入同比增长14.06%,大输液类收入同比下降2.88%。
    期间费用率总体平稳,结构有所改变。销售费用率下降5.46PCT,相对一季度有所收窄(Q1-6.98%),管理费用同比增长43.06%,主要系各新建项目产能尚未完全正常化,加上老厂停产,致使部分折旧费和职工薪酬等计入管理费用;财务费用同比增长29.93%,主要系本期公司融资规模扩大利息增加所致。三项费用率37.22%,与一季度43.07%相比,控制良好。
    茶园项目投产,新增折旧导致一季度出现亏损,二季度亏损幅度收窄。受茶园制剂项目投产带来的折旧增加以及产能未能充分利用影响,一季度公司出现亏损,但随着茶园制剂项目产能不断释放,未来业绩将逐季好转。预计全年新增折旧4000万左右。二季度亏损374万元,亏损幅度开始收窄。
    新产品有望逐步上市,静待招标进展。茶园制剂项目已于2014年1月获得cGMP证书;同时益阳新生产基地及金星药业生产基地项目已于2013年底完工,2014年1月份进行了cGMP认证现场检查工作,将为康源制药从单一基础输液向特殊性输液转型打下坚实基础,并推动乌体林斯实现全国化生产并上市销售,同时构建生物制药平台。公司新产品埃索美拉唑肠溶胶囊已于2014年6月底面向市场销售,子公司金星药业产品乌体林斯有望于2014年下半年正式上市销售,公司大品种战略及品牌战略逐步启动。未来,公司还将抓住机遇进行行业内兼并收购,通过自身发展以及新的医药细分产业,促进公司做大、做强。
    维持“买入”评级,目标价39元。预计莱美药业2014-2016年EPS 0.05元、0.58元、0.98元。埃索美拉唑、乌体林斯两个新产品上市后,公司将迎来爆发期,公司市值尚小,才65亿左右,看好未来市值成长空间,给予公司2016年40倍PE,对应目标价为39元。给予“买入”评级。
    不确定性因素。招投标进度,新品推广情况。

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