计算机行业：优选基本面进行布局 关注4股
计算机行业周报：行业弱势调整，建议优选基本面进行布局 行情走势 上周，沪深300指数下跌1.20%，计算机行业下跌4.81%，行业跑输大盘3.61个百分点，其中硬件板块下跌5.95%，软件板块下跌4.60%，IT服务板块下跌3.98%。个股方面新晨科技、延华智能、东华软件涨幅居前；神思电子、网达软件、真视通跌幅居前。 国际市场 英伟达首推HGX-2云服务器平台，统合AI与计算；澳大利亚将为自动驾驶汽车制定专门法律，2020年实施；俄罗斯科技巨头Yandex推出智能音箱，欲与谷歌亚马逊竞争；Google与复旦大学正式合作：主攻人工智能。 国内市场 贵阳市政府与腾讯达成战略合作，共同推进“中国数谷”建设；高德地图引入气象信息，并推出积水地图AI版；百度与深高速达成战略合作，将建立智能交通实验室；饿了么获批中国首条外卖无人机航线，外卖20分钟到达。 A股上市公司重要动态信息 思维列控：拟推600万股限制性股票激励计划；真视通：拟推210万份股票期权激励计划；神州泰岳：中标1507万元田湾核电站无线网采购项目；全通教育：中标3849.55万元汕头市学校建设信息化设备采购项目；银之杰：拟7亿元收购慧博科技100%股权；启明星辰：与天津网信办、滨海新区政府签署战略合作框架协议；思维列控：拟15.3亿元增持蓝信科技51%股权。 投资策略 上周，沪深300指数震荡下跌，中小板和创业板全周收跌弱于大盘。计算机行业震荡收跌，行业内个股跌多涨少，行业内概念板块中O2O指数、职业教育、智能物流涨幅居前，次新股、移动互联网、去IOE指数等板块跌幅居前。估值层面，行业目前的市盈率（中信，TTM）为55.4倍，相对于沪深300的估值溢价率为343.2%，行业估值相较于历史底部而言仍存调整空间。澳大利亚将在2020年推出一项围绕自动驾驶汽车制定的全国性法律法规，帮助汽车制造商、技术开发商和运营商将这项技术更好的在澳大利亚推广。随着各国纷纷出台扶持自动驾驶发展的政策，产业有望步入迅速发展期。俄罗斯科技巨头Yandex推出智能音箱，欲与谷歌亚马逊竞争，与此同时，谷歌与复旦大学签署两年期合作协议，宣布成立复旦大学-谷歌科技创新实验室，建立战略合作关系，主攻人工智能。科技巨头纷纷布局自己的人工智能，随着资金的投入和竞争的推动，人工智能在各行业的应用产品有望大量出现，行业内产品的销售规模有望在近两年实现爆发式增长，利好相关上市公司业绩，建议投资者关注人工智能领域掌握核心竞争力并拥有竞争门槛的公司。行业目前整体处于弱势调整，上涨多集中在事件驱动型的概念板块，持续性较差，建议尽量避免追涨杀跌，而对个股业绩进行仔细甄别做长线布局。从基本面角度看，行业整体目前仍不具备明显估值优势，相关商誉减值风险、被并购公司整合风险等风险因素仍是行业基本面改善的重要羁绊，商誉问题、并购整合问题积聚的公司仍将存在一定的消化过程。建议投资者关注内生增长强劲或业绩存在边际改善的标的进行布局。综上，我们继续维持行业“中性”的投资评级，股票池继续推荐太极股份（002368）、恒华科技（300365）、汉得信息（300170）、浪潮信息（000977）。风险提示：宏观经济风险、人工智能技术突破受阻、政策落地低于预期。 |
