机械设备:不唯周期不唯成长,只唯优质公司 中美贸易战争端提醒我们两点:一、中国经济不能再走基建地产的老路;二、制造业转型升级迫在眉睫,势不可挡。 方正机械投资逻辑:不唯周期,不唯成长,只唯优质公司! 第一类,偏价值的优质周期龙头。 ①强烈推荐工程机械龙头——三一重工、徐工机械、柳工。 根据我们近期产业链调研情况,工程机械龙头全年有望实现翻倍以上增长,2019 年继续快速增长可能性极高,目前估值只有 10-15 倍,处于底部位置! ②强烈推荐油气设备与服务龙头——海油工程、杰瑞股份、石化机械。 第二类,低估值的优质成长龙头。 比如我们近期新增推荐的凯中精密,深度受益汽车行业电气化的过程;比如我们一直持续推荐的日机密封,深度受益大炼化景气度提升。 第三类,具备中长期发展前景的优质成长龙头。 这类公司可能短期估值比较贵,但是中长期来看依然是被低估的。比如锂电设备的先导智能、璞泰来,2019年开始将会深度受益外资电芯厂在中国的大举投资;比如克来机电,深度受益整个汽车行业的电气化智能化趋势;比如半导体设备长川科技、晶盛机电、精测电子,持续受益半导体行业的国产化进口替代过程;比如恒立液压、艾迪精密,长期受益液压核心零部件的国产化;比如浙江鼎力,长期受益高空作业平台对人工脚手架的替代,整个行业在国内处于持续高速增长期。 风险提示:经济断崖式下跌,全球贸易摩擦加剧 |