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2018年5月15日早间证券公司晨会纪要精选

2018-5-15 10:01| 发布者: admin| 查看: 1381| 评论: 0

摘要: 银河证券晨会纪要-180515中长期依然坚持乐观态度不变;申万宏源晨会纪要-180515推荐喜临门( 603008 );平安证券晨会纪要-180515A股市场风格会进一步均衡 ...
兴业证券晨会纪要-180515建议加配医药

兴业证券晨会纪要-180515建议加配医药

  【研究报告内容摘要】  
    今日重点推荐
  交运:深高速--业绩增长确定、高股息率,稳健收益标的
  投资策略:我们预计2018-2020年公司归母净利分别达17.5、34.1、27.5亿元,EPS为0.8元、1.56元、1.26元,对应目前股价PE为10.82X、5.55X、6.88X。根据公司公告的股东回报计划,经营性收益分红率不低于45%,且我们预计一次性资产处置收益也会有一定比例分红,因此预计公司未来几年股息率较高,目前股价对应2018-2020年股息率为4.2%、8.2%、6.7%,且2020-2021年也可以维持6%以上的股息率。我们认为公司未来业绩确定性增长,股息率高,重申"买入"评级。
  港股:丘钛科技(01478)行业价格竞争加剧,产品结构有待提高
  丘钛科技发布盈利警告及4月出货数据:2018年5月10日,公司发布了盈利警告,根据5月及6月的销售计划,预计2018年上半年的归母净利润将同比下滑约50%或更多。2018年4月,公司的摄像头模组出货19.3KK,同比增长24.0%,指纹识别模组出货7.5KK,同比增长9.6%。
  盈利预测与投资建议:我们预计公司2018-20年EPS分别为0.31/0.38/0.46 元人民币,对应2018年5月14日收盘价和汇率PE 分别为17.2/14.1/11.7倍。我们下调目标价到6.22港元,对应于2018年EPS为22倍PE,下调至"中性"评级。
  医药:中线逻辑未变,Q2如有调整建议加配医药--医药行业周报
  后期可以加配什么?--把握三大主线:主线一,核心赛道不能丢,白马仍是底仓品种,从医药产业的竞争格局而言,如果投资者要与"确定性的赢家"在一起,能够选择的企业也并不多,基本上是各个赛道的"重量级选手"。创新产业链包括恒瑞医药、复星医药、乐普医疗、泰格医药、中国生物制药、石药集团;License-in与转型包括华东医药、丽珠集团/丽珠医药、华海药业、康哲药业;消费升级包括片仔癀、爱尔眼科、美年健康、益丰药房。主线二,细分市场的龙头,在老虎不涉足的"小领域",猫就是"小老虎",从投资者的心态而言,对于部分希望加配医药但又担心龙头标的累计涨幅较大的投资者来说,这样的标的也是更好的选择。细分领域专科药包括我武生物、恩华药业;IVD中的成长性领域包括基蛋生物、安图生物、迈克生物、艾德生物;连锁药店与医疗服务包括通策医疗、一心堂、老百姓、大参林。逐步加大对滞涨品种的关注力度,分销领域的部分公司包括中国医药、上海医药、柳州医药、九州通;核心品种医保放量值得关注的公司包括西藏药业、康弘药业。
  本周推荐品种:华东医药(低估值高成长的处方药白马,研发及外延具新看点)、片仔癀(业绩高增长,渠道逐步改善的传统中药领军企业)、复星医药(业绩提速,创新药研发进展持续推进)、安图生物(化学发光领域领军企业,18年业绩增长提速)


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