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2018年5月10日早间行业热点精选

2018-5-10 11:19| 发布者: admin| 查看: 14304| 评论: 0

摘要: 基础化工行业:有机硅价格续涨创新高 纯碱、双酚A持续上行;;医药生物行业:医药市场认可提升 优选高景气子行业龙头;轻工制造行业:建议关注家居细分行业的优质龙头 ...
环保行业:环保板块普涨之下 明辨表里&取舍 继续推荐博世科、碧水源与水泥窑危废协同处置



  观点更新:受环保大会即将召开以及雄安规划出台等因素催化,环保板块出现普涨,但此为表象。板块性行情的核心在于,环保行业尤其水环保板块成长性依旧优秀,在众多PE(2018E)20倍的行业中,增速显著居前,但自2017H2一再错过估值切换窗口,目前估计仅15-20倍之间。低估值水平与低机构持仓创近5年之最,而成长依然稳健,此为普涨的根基。
  我们坚定认为,行业碎片化趋势下,精选个股与子板块,是环保行业的长期策略。这一观点并不因为板块出现普涨而动摇,2018年河道治理&危废处置板块的需求放量,业绩兑现及质量超预期,将成为全年投资价值的核心,建议精选相关个股长期持有。
  核心推荐之一博世科:在手高质量订单逾百亿,长期布局的流域治理、乡镇水务与土壤修复均是朝阳期子行业,已有技术储备的油泥处置和地下水修复板块,也有望随着未来政策重视而释放动力,2018Q1净利润同比增长262~292%大超预期。
  核心推荐之二碧水源:国内唯一具备成熟MBR膜生产、组件制备、10万吨以上规模的再生水厂建设/运营经验的企业,在手订单充沛、融资能力强的环保PPP龙头,2017年新增订单约450亿,资产负债率低、现金充足,融资实力突出,受益于PPP规范化,业绩高增长性较强。维持2018-2020年公司归属净利润的预测不变,分别为32.19、42.37和54.81亿元。对应EPS分别为1.03、1.35和1.75元。目标价20.6元/股,维持“增持”。
  核心推荐之三水泥窑危废协同处置:根据我们测算,我国危废产量或达1.2亿吨,对应产能缺口达40%,处理能力紧张的状态仍将维持5-9年,这期间处理量提升与收储价格维持高位同时并存,超2000亿元/年危废无害化市场正进入黄金期。水泥窑协同处置危废是专业焚烧炉的同质型工艺,海外已有30年成熟经验,同时该技术具备价格低、扩产快等特点,符合国内需求,重点推荐民营和国有两个水泥窑危废协同处置龙头企业。



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