计算机行业：龙头公司受益云计算高景气 关注9股
计算机行业研究周报：阿里云连续12个季度收入翻番，龙头公司有望持续受益于云计算高景气 核心观点及投资建议 据阿里云公众号披露的信息， 北京时间 5 月 4 日晚间，阿里公布 2018财年第四季度和全年财报，该季度内（2018 年 1 月至 3 月底）阿里云营收43.85 亿元，同比增长 103%； 2018 财年（2017 年 4 月至 2018 年 3 月底）营收 133.9 亿元，同比增长 101%， 连续 12 个季度保持规模翻番。 研究机构 IDC数据显示，截止 2017 年上半年，阿里云在中国云计算 IaaS 市场份额为 47.6%，是第二名腾讯云营收规模的 5 倍。 阿里云于 2009 年创立， 阿里从购买软件走向了技术自研道路，经过 18年的发展，阿里巴巴本身已经成为数字经济体的最佳案例，其在自身业务场景中形成了完善的数字化转型技术和方法论。据 Gartner 数据，阿里云全球市场份额排名第三，仅次于亚马逊 AWS 和微软 Azure。 面对数字化转型的挑战，大中型企业们也纷纷转向阿里云来寻求解决方案。该季度财报中披露，中石油、国泰航空、马来西亚首都吉隆坡等正在使用阿里云提供的数字化转型解决方案。其中，马来西亚首都吉隆坡正在落地阿里云 ET 城市大脑，辅助城市交通、规划等方面的公共治理。 我们因此而看好云计算行业的长期发展趋势， 梳理云计算产业链相关龙头公司如下： IaaS: 浪潮信息、紫光股份、宝信软件、中科曙光、宝信软件 PaaS: 用友网络、东方国信 SaaS: 用友网络、广联达、恒华科技、卫宁健康、恒生电子 工业互联网与智能制造：用友网络、浪潮信息、宝信软件、东方国信、上海钢联、汉得信息、赛意信息、鼎捷软件。 我们坚定看好云计算和 BIM 给广联达、恒华带来的发展机遇，继续重申重点推荐。 工程造价业务实现稳步增长，云转型效果持续显现；工程施工业务快速增长，收入结构持续优化；海外业务保持领先，积极布局金融业务。随着云计算和 BIM 等新技术的变革，建筑行业进入了信息化快速发展的时代， 需要大量技术把各种信息整理起来管理工地。 BIM 模型等技术应用于BIM 建造；大数据等技术则应用于数字企业。广联达智慧工地和 BIM 建造相融相生， BIM 建造是解决设计的问题，这样实施的信息可以从智慧工地中得到，再结合数字企业就可以形成企业 PDC 的循环，这三块业务既相互独立又相互融合，给施工企业形成一体化的解决方案。 重点推荐组合： 广联达、紫光股份、 恒华科技、 华宇软件、启明星辰、绿盟科技、美亚柏科、用友网络、卫宁健康、宝信软件、东方国信、浪潮信息、中科曙光、汉得信息、东方财富、恒生电子等。 风险提示： 业绩不及预期风险；政策风险；竞争加剧 |
