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国家集成电路产业投资基金重仓概念股(国家集成电路产业投资基金投资了哪些上市公司) ...

2018-5-7 15:04| 发布者: admin| 查看: 1105377| 评论: 0

摘要: 国家集成电路产业投资基金重仓概念股(国家集成电路产业投资基金投资了哪些上市公司):晶方科技(603005)、长电科技(600584)、兆易创新(603986)、北斗星通(002151)、002156 通富微电、三安光电(600703) ...
补短板概念股长电科技(600584)国家集成电路产业投资基金持股占比9.54%(限售股)



长电科技(600584)2018年一季报点评:并表导致业绩大幅下滑 但盈利能力显着提升
    点评:
    并表导致业绩大幅下滑,但盈利能力显着提升。公司发布2018年第一季度报告,实现营业总收入54.90亿元,同比增长9.27%;实现归母净利润525.08万元,同比减少86.29%,主要系资产重组于2017年5月完成,苏州新科、苏州新朋2017年6月控股比例从39.39%变为全资子公司,少数股东损益影响导致归母净利润大幅减少。实际上,公司的盈利能力大幅提升,公司的利润总额从上期的-6715万元变成了1001万元,实现了扭亏为盈;公司的毛利率从上期的9.81%提高到了12.26%,期间费用率从上期的14.28%降低到了12.70%,息税前利润率也从上期的4.00%提高到了4.39%。
    先进封测能力行业领先,龙头地位更加稳固。协同效应显现,星科金朋江阴厂、长电科技本部与长电先进发挥各自优势,已建立起从芯片凸块到FC倒装的强大的一站式服务能力。根据YOLE最新统计,在2017年全球先进封装供应商排名中,长电科技将以7.8%的市占率超过日月光、安靠(Amkor)、台积电及三星等,成为全球第三大封装供应商。根据ICInsights报告,2017年,长电科技销售收入在全球集成电路前10大委外封测厂排名第三。全球前二十大半导体公司80%均已成为公司客户。
    盈利预测:
    我们看好公司在先进封装上的技术布局,国内外优质客户的合理配置和积极开拓,以及与大股东中芯国际的协同效应,进一步巩固龙头地位。我们维持预测公司2018-2020年EPS为0.73、1.15、1.69元,当前股价对应PE分别为31、20、13倍,维持6个月目标价25.55元,维持“买入”评级。
    风险提示:
    半导体行业景气度下降;生产成本上升;星科金朋协同效应不及预期。



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