补短板概念股三安光电(600703)国家集成电路产业投资基金持股占比11.30%
三安光电(600703)2017年年报点评:LED市场广阔 国产龙头加速布局 全球需求持续增长，LED产能向国内转移。LED芯片业务营收70.45亿元，毛利率45.34%，同比增长25.54%。目前，全球LED行业需求每年不断增长，产能向国内转移趋势愈发明显。公司一方面将推进国内市场份额的提升，另一方面，年初三星电子将向公司全资子公司厦门三安采购产线，为公司开拓国际市场打开了局面，未来在全球市场市占率有望大幅提升。 LED汽车照明日渐成熟，重点布局蓝海市场。LED汽车照明凭借寿命长、耗能低、光源体积小、成本相对经济等优势逐步成为汽车照明的主流，市场规模不断扩大。公司全资子公司安瑞光电应用产品汽车灯业务增长迅速，按规划稳步推进中。随着LED车灯市场规模的不断扩大和客户群体的建立，公司未来汽车照明业务将会迅速增长，成为公司未来业务增长的又一动力。 市场前景广阔，巨资注入提产能。为巩固公司市场地位，提升市占率，开拓新应用领域，公司将在泉州南安投资333亿元建设7个产业化项目，进一步扩大产能，充分发挥公司产业协同效应，丰富公司产品类别，大力提升公司产品附加值，延伸公司产业链。 维持"买入"评级。公司作为FPC业界最具成长性企业之一，是国内技术水平、设备领先的FPC供应商。除手机、平板领域的需求外，未来还将充分受益消费电子、汽车电子、医疗电子、工控设备、智能安防、清洁能源、航空航天和军工产品的市场机遇，市场份额有望进一步提升，我们看好公司经营业绩步入快速上升通道。预计公司2018-2020年EPS分别为1.00/1.30/1.62/元，对应PE分别为19/15/12倍，维持"买入"等级。 风险提示：行业竞争加剧，下游需求不及预期。 |
