侃股网-股民首选股票评论门户网站

 找回密码
 立即注册

QQ登录

只需一步,快速开始

2018年5月7日盘前机构研报精选 10股重点关注

2018-5-7 09:24| 发布者: adminpxl| 查看: 140291| 评论: 0

摘要: 2018年5月7日盘前机构研报精选 10股重点关注:广电运通、利源精制、清新环境、光迅科技、北方华创、上实发展、文化长城、通源石油、奥飞娱乐、弘讯科技。 ...
广电运通:18Q1剔除投资收益后利润长为58%,预计公司主业逐步好 ...
研究机构:申万宏源

投资要点:

广电运通发布2018一季报。公司2018一季度实现收入10.27亿元,同比增22.15%,归属母公司净利润达到1.89亿元,同比下滑28.39%,扣非后净利润为1.59亿元,同比增长31.38%。

2018Q1  剔除投资收益和增值税退税后净利润增速达到58%。公司2018  年一季度收入首次突破10  亿元,收入增速为22%,远高于去年2%增长。  2017  年Q1  净利润为2.64  亿元其中投资净收益为1.63  亿元,投资收益为上市以来最高,主要系出售神州控股股票,剔除后主业净利润为1.01  亿元。2018  年一季度净利润为1.89  亿元,投资收益2900  及其他收益3000万元,剔除后净利润为1.31  亿元增长为31%,预计除了金融服务高速增长外,机具订单恢复收入逐步确认也是主要增长来源。此外,2017  年一季度营业外收入为3800  万元主要是收到增值税退税,2013  至2016  年营业外收入分别为613/222/467/515  万元,2018  年一季度营业外收入为100  万元,剔除后公司净利润增长更佳高达58%。

2018  年上半年各项业务平稳,主业高速增长。公司一季报同时披露上半年预计净利润区间为3.19  亿元至5.32  亿元,同比下滑-40%-0。2017  年上半年公司净利润为5.32  亿元,投资收益4.50  亿元,剔除投资收益后净利润为8200  万元,2017  年第二季度剔除投资收益净利润亏损1800  万元。2013  年至2016  年公司第二季度投资收益分别为-111/1403/1821/1287万元按照公司利润区间3.19  和5.31  亿元计算,剔除投资收益后预计增速在260%-412%。

业绩确认主要在下半年,对公司主业恢复报有信心。自2013  年至2016  年公司下半年净利润远高于上半年,考虑到上半年利润区间在3.19  至5.31  亿元,同时主业高速增长,我们对公司业绩增长持有信心。

维持买入评级和盈利预测。我们预计2018-2020  年收入分别为58.92、73.71  和90.22  亿元。预计2018-2020  年净利润分别为11.23  、14.0  和16.66  亿元,每股收益为0.46、  0.58和0.69  元。新任董事长到来后公司多次公告智能安防领域收购项目,同时以广州无线集团为主导的AI、金融科技、无人平台等七大类项目逐步启动。我们预计广电运通未来重点在金融服务领域不断做深,同时人工智能及区块链应用相继落地,目前对应2018  年为16  倍。



路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

返回顶部