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2018年4月16日晚间重要行业研究汇总(附股)

2018-4-16 15:56| 发布者: adminpxl| 查看: 14566| 评论: 0

摘要: 2018年4月16日晚间重要行业研究汇总(附股):钢铁行业:盈利普遍向好;国防军工:重视军工板块配置;电力设备:风已起不畏扰动;通信行业:5G+物联网加速推进;计算机:加配二线龙头和被低估板块;汽车行业:汽车关税 ...
国防军工:关注主战装备龙头 看好9股


国防军工行业周报:板块催化剂增多,推荐关注主战装备龙头

本周市场综述:上证综指涨跌幅0.89%,深证成指涨跌幅0.02%,沪深300涨跌幅0.42%,创业板指涨跌幅-0.67%,中小板指涨跌幅0.16%,申万国防军工行业指数涨跌幅为-0.51%。

国际局势升温台海形势紧张,国防建设重要性凸显。国际方面,针对叙利亚可能存在的化学武器问题,各方紧张对峙。而美国联合英法,于当地时间4月14日凌晨对叙利亚进行了打击,紧张局势可能进一步升级。国内方面,美国通过“台湾旅行法”、公告对台潜艇营销核准证、岛内台独势力抬头,解放军宣布将于4月18日在台湾海峡举行实弹射击军事演习,台海局势也不容乐观。叙利亚问题和台湾问题,一方面,可能影响投资者的避险情绪以及提高军工板块的关注度;另一方面,也充分体现了强大的国防对于国家利益和营造和平稳定发展环境的重要性。在我国明确提出建设世界一流军队的背景下,我国国防建设有望持续得到高度重视。

海军史上最大规模阅兵,强军强国路上阔步前进。4月12日上午,中央军委在南海海域举办海上阅兵,参阅装备包括辽宁舰在内的军舰48艘、战机76架,是新中国历史上规模最大的海上阅兵。本次阅兵是我国海军建设成果的一次集中展示,对于激发强国强军坚定信念意义重大。但与此同时,相比于美国,我国海军装备仍有较大差距,航母方面,我国仅有一艘,排水量6.8万吨,美国有11艘,总排水量达到113万吨;驱逐舰方面,我国排水量为18.4万吨,美国则有约为58.5万吨,我国不到美国的1/3。本次阅兵讲话中,习主席再次强调世界一流海军的发展目标,在中美差距明显仍需大力发展的背景下,我国造舰高峰有望持续。

板块基本面向好催化剂增多,推荐重点关注主战装备龙头。国际方面,叙利亚问题复杂多变,可能在更大范围内影响中东和国际局势;国内方面,我国军队4月18日将在台湾海峡举行实弹射击、4月23日海军建军节、首艘国产航母可能近期下水。国际国内的形势变化和热点事件可能形成对军工板块行情的催化,在板块估值处于历史低位,进入十三五中后期军品采购力度加大的背景下,我们推荐投资者重点关注我国主战装备龙头,重点推荐中航飞机、中直股份、中航沈飞、内蒙一机以及中国重工。

我们看好军工行业,给予推荐评级,主要基于以下理由:1)国防军工板块估值处于近三年的低位,已具备一定的合理性。2)军工行业基本面好转,主要得益于我国军用装备更新换代速度加快,军改不利影响逐渐消除、国企降本增效盈利能力提升。3)政策方面,看好国企改革、军民融合、科研院所改制、资产证券化等政策对国防军工行业发展的推动。4)周边安全形势变化将进一步提振市场对于军工板块的关注度,成为板块上升的催化剂。

投资策略及重点推荐个股:1)当前阶段重点发展以及装备需求确定性高的海空军装备领域的总装龙头企业,重点推荐中直股份(600038)、中航飞机(000768)、中航沈飞(600760)、中国动力(600482)。2)重点推荐装备发展亟待突破、国家政策大力扶持的航空发动机、机载设备领域标的,推荐航发动力(600893)、中航机电(002013)、中航电子(600372)。3)看好具备一定行业壁垒、拥有核心技术优势、产品市场空间广阔的优质军民融合标的,重点推荐中航光电(002179)、中航高科(600862)、瑞特股份(300600)、菲利华(300395)、火炬电子(603678)、航新科技(300424)。4)看好集团资产证券化思路和目标明确、体外资产质优量大、上市平台地位确定的标的,重点推荐国睿科技(600562)、四创电子(600990)。

风险提示:1)装备列装进度不及预期;2)行业估值下行风险;3)军费投入及军改进展不及预期;4)国企改革及军民融合进度不及预期;5)相关推荐公司业绩不达预期;6)相关公司资产注入的不确定性;7)系统性风险。
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