MSCI概念股票（MSCI板块上市公司股票，龙头股，受益股）

2018-8-14 13:12| 发布者: admin| 查看: 1353362| 评论: 0

摘要: 侃股网预测2018年领涨板块热点MSCI 2018年买什么股挣钱：国内外金融大鳄纷纷布局MSCI，MSCIETF建信MSCI2018年3月30日开始申购，MSCIETF2018年3月30日开始申购。

宁波银行(002142)2017年年报点评:预计未来两年业绩维持高增长

投资建议

宁波银行公布2017 年业绩，利润增速领跑可比同业。考虑到公司目前493.3%的拨备覆盖率以及扎实的资产质量状况，公司未来两年业绩有望继续维持高增长。上调宁波银行至推荐评级，目标价上调至23.45 元，对应2.0x 2018e P/B。理由如下：

归母净利润全年同比增长19.5%，4Q17 单季净利润同比增长34.0%，增速领跑可比同业。其中，4Q 业绩高增长主要来自其他非息收入和显着降低的所得税率。

关注存款增长。4Q17 资产环比增长8.3%，主要来自贷款和债券类资产，同期存款仅环比增长1.9%。4Q17 息差同比下降1bps，大体保持平稳。向前看，关注公司负债结构变化，尤其是存款增长。

资产质量状况扎实。期末公司不良类、关注类和逾期类贷款均实现双降，公司成为少数走出不良周期轻装上阵的银行。期末拨备覆盖率493.3%，环比提高63.3ppts。；

其他非息收入30.3 亿元，同比增长462.4%，主要来自货币基金投资收益（37.6 亿元）和汇兑损益（52.1 亿），衍生金融工具公允价值变动-55.0 亿元。

我们与市场的最大不同？宁波银行深耕当地，存款相对稳定，资产质量优，厚实的拨备缓冲垫为未来盈利提供空间。

潜在催化剂：利润增速持续领跑。

盈利预测与估值

宁波银行目前交易于1.56x 2018e P/B 和1.32x 2019e P/B，我们上调2018/2019 归母净利润预测7.2%/10%至111 亿元/132 亿元，对应同比增长18.9%/18.8%。上调评级至推荐，目标价上调至23.45元，对应2.0x 2018e P/B，上涨空间27.6%。

风险

存款增长乏力。