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MSCI概念股票(MSCI板块上市公司股票,龙头股,受益股)

2018-8-14 13:12| 发布者: admin| 查看: 1348693| 评论: 0

摘要: 侃股网预测2018年领涨板块热点MSCI 2018年买什么股挣钱:国内外金融大鳄纷纷布局MSCI,MSCIETF建信MSCI2018年3月30日开始申购,MSCIETF2018年3月30日开始申购。
今世缘(603369)调研简报:国缘成长速度和空间均被严重低估


    公司近况
    近期我们调研了公司渠道,预计1 季度营收增速达到25~30%,基本来自国缘品牌贡献,2018 年公司将继续坚持产品结构高端化,次高端占比超过50%,国缘品牌的整体营收占比将达到60%以上,在江苏形成明确的品牌优势,并落实到300~500 元价格带。
    评论
    国缘品牌在省内300~500 元价格带两个产品开始形成规模和品牌效应,营收能够维持高成长。国缘40%左右的高成长受益于江苏大众消费升级,更来自于在次高端价位的产品竞争力,中度白酒领导者的定位较为准确,实现了和洋河等名酒的差异化竞争。
    江苏成长空间足够大,我们预计江苏次高端市场规模有望从目前的100 亿元左右成长到3~4 年后的200 亿元以上,公司次高端整体规模2018 年近20 亿元,在江苏市场仍然偏小。国缘和梦之蓝同步受益,差异化竞争,国缘拥有自己的粉丝群体,且不断扩大,国缘明显受益于传统100~300 元海之蓝、天之蓝、今世缘等品牌消费群的消费升级。假设未来国缘能够达到这一价位20~30%的市场份额,那么仅国缘次高端即可达到40~60 亿元。
    公司明确了省外扩张战略,全国招商布局,重点发展上海、山东、安徽等地,通过国缘品牌和中度白酒的定位分享全国次高端价位的高成长,300~800 元次高端价位的优秀品牌和产品仍然稀缺,具备规模的优秀产品和品牌具备全国化机遇,行业仍然缺乏绝对领导者。
    估值建议
    当前股价对应2018/2019 年17/13X P/E,严重低估了公司国缘品牌的成长性和省内外空间,维持12 个月28.3 元目标价,对应2018/2019 年30/22.6X P/E,维持推荐评级。
    风险
    省外投入过大影响盈利能力。



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