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MSCI概念股票(MSCI板块上市公司股票,龙头股,受益股)

2018-8-14 13:12| 发布者: admin| 查看: 1348722| 评论: 0

摘要: 侃股网预测2018年领涨板块热点MSCI 2018年买什么股挣钱:国内外金融大鳄纷纷布局MSCI,MSCIETF建信MSCI2018年3月30日开始申购,MSCIETF2018年3月30日开始申购。
新集能源(601918)调研报告:成功减员增效 着力打造煤电一体化战略


    公司目前经营稳定,借供改东风减员,收效明显。公司旗下刘庄煤矿和板集电厂盈利能力突出,在华东地区具有明显优势,但受累资产负债率高企,公司业绩仍难以充分释放。后续煤矿和电力资产尚处于筹建或在建阶段,贡献利润仍需时日,维持“审慎推荐-A”投资评级。
    煤炭板块:公司目前在产矿井共有3对,核定产能合计1930万吨/年,权益占比100%;一矿(390万吨/年)经过技改即将于明年1月复产,板集矿(500万吨/年)和杨村矿(300万吨/年)尚处于缓建状态。出于安全因素,公司原煤开采并未实现满产,预计今年原煤、商品煤产量分别为1650、1300万吨,明年一矿复产预计带来200万吨的增量。目前公司长协煤销量占比较高,价格波动明显收窄,大致维持在470元/吨。公司抓住供改机遇减员增效,员工总数已由高点的3.0万人降至目前1.7万人,后续暂无大动作。目前可持续的销售成本为290元/吨,完全成本约为420元/吨,预计2017-2019年煤炭板块可贡献净利3.0、6.1、6.4亿元。
    电力板块:公司旗下电力资产包含板集电厂(2*100万千瓦)和宣城电厂(66+63万千瓦),权益占比分别为55%和49%。板集电厂投资少,机组煤耗低,盈利能力突出。预计今年全年发电小时数超过4800,在目前煤价高企的情况下仍能贡献约1.0亿元归母净利。宣城电厂预计全年亏损0.5亿元。公司计划明年起提升直供电比例,以此对冲政府正极力推行的光伏发电带来的冲击,预计电力板块盈利与今年持平。公司后续仍欲投资电力项目,前尚处于筹建阶段。
    盈利预测及评级:公司近年来着力打造煤电一体化战略,旗下煤矿和电力资产协同效应明显,在华东地区具有突出的竞争优势,但较高的资产负债率(80%)仍然拖累总体业绩。后续煤矿和电力资产尚处筹备或建设阶段,短期内仍难以贡献盈利。预计2017-2019年EPS为0.08、0.21、0.23元/股,当前股价对应PE分别为50.1、18.0、16.8倍,维持“审慎推荐-A”评级。
    风险提示:流动性持续收紧;煤价大幅回调;光伏发电持续冲击,发电小时数大幅下降



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