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芳纶纤维概念股票(芳纶纤维概念上市公司,龙头股,受益股)

2014-8-4 14:54| 发布者: admin| 查看: 134064| 评论: 0

摘要: 沪深两市芳纶纤维概念股票(芳纶纤维概念上市公司,龙头股,受益股)有浙江龙盛、神马股份、*ST仪化、泰和新材等。

泰和新材(002254)氨纶正当时 芳纶触底反弹                                
    公司主营业务是氨纶与芳纶,公司拥有氨纶产能3.4 万吨,间位芳纶产能7000 吨,对位芳纶产能1000 吨;公司2013 年营业收入同比增长15.63%,营业利润同比增长197%,营业利润大幅增长主要是因为氨纶景气回升,产品价格上涨,毛利率提升,13 年公司氨纶毛利率16.15%,较12 年提升9.09 个百分点。
    氨纶周期趋于扁平化,行业景气度有望维持较长时间
    氨纶属于传统的强周期行业,每4-5 年一个行业周期,在每个周期里氨纶价格大幅波动,我们判断随着国内氨纶产能的扩大和行业集中度相对较高的影响,氨纶周期波动幅度逐步减小,一个完整周期所需要的时间拉长,行业周期趋于扁平化;目前氨纶正处于行业周期的上升阶段,在氨纶周期扁平化的趋势下,氨纶的上升周期有望维持较长的时间,我们认为本轮氨纶行业的上行周期至少维持到2015 年。
    间位芳纶触底反弹,对位芳纶开始盈利
    由于间位芳纶行业过度竞争,产品价格持续下滑,行业已经处于亏损的边缘,2014 年行业内部分企业出现停产或退出的迹象,行业已经基本触底,随着行业部分产能的退出和间位芳纶需求的复苏,间位芳纶行业有望触底反弹。公司对位芳纶产能1000 吨,是国内唯一一家工业化生产对位芳纶的企业,前几年公司的对位芳纶一直处于推广阶段,产品尚未能达到盈亏平衡,随着公司对位芳纶生产的逐步稳定,高端产品的产量的增加,公司对位芳纶有望在2014 年扭亏为盈,小幅为公司贡献利润。
    建议“增持”
    预计公司14-16 年每股收益0.46,0.58,0.68 元,增持评级。

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