电子行业：市场风格成长回归 关注6股
电子：市场风格成长回归，集成电路一马当先 上周市场表现： 上周沪深 300 指数涨跌幅 2.30%，同期电子行业（申万）涨跌幅 4.77%。电子行业各子板块中，半导体涨跌幅 6.44%，其他电子涨跌幅 4.16%，电子元件涨跌幅 5.61%，光学光电子上涨 4.99%，电子制造涨跌幅 3.87%。从行业横向比较来看，涨幅位于前五位的行业为医药生物、计算机、电子、通信和休闲服务，其中医药生物的涨幅为 6.08%，电子行业位居第 3 位。从个股来看，上周涨幅前五名的公司为深华发 A、太龙照明、天华超净、奥士康和明阳电路，涨幅分别为 45.70%、37.98%、37.40%、29.18%、24.63%，跌幅前五名的公司为三利谱、铜峰电子、ST 保千里、雪莱特和利达光电，跌幅分别为1.67%、3.66%、3.80%、7.56%及 10.73%。 行业重要新闻：大基金二期筹资规模超过一期，在 1500 亿-2000 亿元左右。按照 1∶3 的撬动比，所撬动的社会资金规模在 4500 亿-6000亿元左右。加上大基金第一期 1387 亿元及所撬动的 5145 亿元社会资金，资金总额将过万亿元；智能音箱市场在 2017 年全年出货量达到3200 万部，同比增长超过 300％，调研结果显示智能音箱在未来二到三年内，平均年成长率可达到三成的高速成长，预料 2020 年全球智能音箱出货量将超过 1 亿台，市场规模达 130 亿美元。目前市场以苹果的 HomePod、亚马逊的 Echo Dot、Google Home 三强鼎立。 本周投资建议：国际数据机构 IDC 发布全球手机销量报告，报告显示，2017 年第四季度，小米手机全球销量超越 OPPO 排名全球第四，仅次于苹果、三星和华为，智能手机行业集中度正在逐渐提升，国产手机在全球产业链的话语权正在逐渐增强，需要多关注与一线品牌厂商共同成长的标的公司如合力泰、欧菲科技。除此之外，我们建议关注以下多个领域的低估值细分龙头公司：1）高频通讯和高端线路板：合力泰，生益科技 2）智能家居和家居 AI：和而泰，东软载波 3）新能源和智能汽车：万安科技，亿纬锂能 4）半导体：北方华创，富瀚微，士兰微 5）白马股：大族激光，海康威视，大华股份，三安光电，歌尔股份等 6）电子浆料和催化剂：国瓷材料 7）FPC：弘信电子8）汽车电子：保隆科技。 风险提示： 智能手机行业增长不及预期；电子元器件行业竞争加剧。 |
