高景气延续 机构看好半导体板块
此前经历连续回调的半导体板块，昨日震荡上行。受我国智能手机产量出货量下滑及苹果手机销售不佳等信息的影响，此前电子板块整体回调幅度较大。而其中“受伤”最重的无疑就是半导体板块，回调幅度达16%，估值大幅回落。 不过，从基本面来看，2017年我国半导体产值估计将达到5140亿元的规模，年增率达到18.6%，自2010年以来已连续第八年维持双位数成长，显然半导体行业的发展仍处在持续上升的轨道。而国家针对半导体产业的政策支持力度也在不断加码。在产业高速发展、政策利好等因素共同助力的背景下，估值回调充分的半导体板块正重新被部分机构所看好。 逆势走强 昨日，经过前期大幅回调的半导体板块逆势走强，在两市整体不振的大背景下震荡走强，板块中多数股票上涨，受到市场关注。 Wind数据显示，昨日半导体板块以1.80%的涨幅高居67个Wind主题行业中的首位，板块中正常交易的45只股票中的39只出现上涨，其中盈方微午后更是直线涨停。 分析人士表示，当前半导体板块的企稳回升代表的不仅仅只是板块的充分回调，而是多方面因素共振的结果。此前，受我国智能手机产量出货量下滑及苹果手机销售不佳等信息的影响，电子板块回调幅度较大。2018年1月以来电子指数延续调整态势，与上证50和沪深300指数走势大幅偏离近15%。二级板块中，半导体板块调整幅度最大，达16%，板块估值水平大幅回落。不过，业内人士普遍认为，在国家大力支持、产业高速发展、技术进步等因素推动下，半导体行业2018年景气度将持续回升，相关上市公司在短期和中长期机会也将更加明显。 而就在昨日板块回升的同时，主力资金也开始呈现净流入。随着本周以来两市回调的加剧，资金也开始在获利较多的蓝筹板块与成长板块间进行调仓，从昨日主力资金的流向情况来看，资金加仓成长股的趋势进一步显化。而在这样的背景下，昨日半导体板块以7281.11万元的主力资金净流入金额位居104个申万二级行业中的次席。由此可见，在整体弱势的氛围中，主力资金对于板块后市仍具有较高期待。 前景看好 近年来，半导体产业进步及成长速度有目共睹，针对半导体产业的政策支持力度正在不断加码。在产业高速发展、政策利好以及技术进步等因素的共同助力下，我国半导体行业成长势头迅猛。 银河证券表示，中国半导体产业近年来一直保持较快发展。根据WSTS及CSIA的数据统计，2011-2016年中国的复合增速超过17%，与此同时，全球的复合增速不足5%。2017年，在存储器需求爆发的拉动下，全球半导体景气程度得到了大幅回升。根据Gartner发布的报告，2017年全球半导体销售额达到4197亿美元，同比增长22.2%，其中供应不足局面推动存储芯片收入增长64%。而根据CSIA公布的2017年前三季度数据来看，2017年前三季度中国集成电路销售额达到3646.1亿元，同比增长近25%，环比持续提升，考虑到半导体行业四季度为旺季的情况，尽管存储器景气回升对我国拉动偏小，但受益于景气回升，预计2017年全年我国半导体行业的销售增速有望超过25%。 浙商证券表示，我国半导体产业处于上升轨道，2017年我国半导体产值估计将达到5140亿元，年增率达到18.6%，维持2010年以来连续第8年双位数成长的态势，显然我国半导体行业发展持续处于上升的轨道。而大基金的注资也正在推动国产化的加速，2017年11月底，大基金已实际出资约人民币794亿元，成为IC领域快速投资促进上、下游协同发展的重要资金来源。在大基金的带动下，各地提出或已成立子基金，合计总规模超过3000亿元，相当于实现近1:5的放大效应。目前大基金二期已经在募资中，预计大基金二期筹资设立方案总规模为1500-2000亿元。一期、二期及撬动地方产业基金，整体规模有望接近万亿级别。 分析人士指出，半导体被称为国家工业的明珠，也是信息产业的“心脏”，因技术门槛高，前期设备资金需求大，长期以来成为我国科技的“痛点”。从“十二五”到“十三五”，半导体已被明确列为中国重点发展产业。在政策的支持之下，我国半导体产业进展加速，加上新型计算架构浪潮的推动，当前我国半导体产业正在迎来弯道超车的历史机会。 |
