2018年华龙一号概念股最新动态与价值解析

【2018-01-10】    事项：

    台海核电2018年1月5日发布公告，公司拟与控股股东烟台台海集团签署重大合同。台海集团拟向公司的一级全资子公司烟台台海核电采购容器锻件等产品，上述交易由若干子合同组成，预计交易执行期至2020年底，金额不超过36.5亿元，预计每年为公司创造净利润2-6亿元。

    评论：

    36.5亿元大订单将显着增厚业绩，非核锻件业务大幅拓展降低核电业务依赖性

    三代核电只欠政策东风，公司将充分受益核电项目重启

    投资建议：

    预计2017-19年净利润分别为9.93亿元、12.61亿元、14.61亿元，对应EPS为1.15、1.45、1.68元，对应PE分别为23.1X、18.2X、15.7X。考虑公司是核电设备细分领域龙头企业，不断进行技术升级保持行业领先地位，积极拓展核电及非核设备产业链，扩大市场空间，建议给予“增持”评级。

    风险因素：

    核电招标进度不及预期；新业务拓展不及预期；订单落地进度不及预期。